เมื่อวันจันทร์ Piper Sandler ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Western Alliance Bancorporation (นิวยอร์ก:WAL) ซึ่งเป็นสถาบันการธนาคารที่มีชื่อเสียง โดยลดราคาลงเล็กน้อยเหลือ 101 ดอลลาร์จาก 102 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นของธนาคาร
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามการแก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปีข้างหน้า การคาดการณ์ใหม่สําหรับ EPS ตั้งไว้ที่ 7.10 ดอลลาร์สําหรับปี 2024 และ 9.15 ดอลลาร์สําหรับปี 2025 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากประมาณการเดิมที่ 7.25 ดอลลาร์และ 9.25 ดอลลาร์ตามลําดับ นอกจากนี้ Piper Sandler ยังได้แนะนําประมาณการ EPS ที่ 10.30 ดอลลาร์สําหรับปี 2026
การแก้ไขราคาเป้าหมายเกิดจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (NIE) ซึ่งคาดว่าจะชดเชยบางส่วนด้วยรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งขึ้นและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่ดีขึ้น
แม้ว่าราคาเป้าหมายจะลดลง 1 ดอลลาร์ แต่เป้าหมายใหม่ยังคงบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าที่ 11 เท่าของ EPS ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ของบริษัทสําหรับ Western Alliance การประเมินมูลค่านี้ถูกบันทึกว่ามีส่วนลดเมื่อเทียบกับสถาบันคู่แข่งซึ่งมีมูลค่าประมาณ 12.8 เท่าของรายได้
ความเห็นของ Piper Sandler เน้นย้ําถึงศักยภาพของธนาคารในการเติบโตของความสามารถในการทํากําไร โดยคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นของรายได้สุทธิก่อนการตั้งสํารอง (PPNR) การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนไหวของ Western Alliance ต่อหนี้สินเป็นปัจจัยที่อาจได้รับประโยชน์จากการบรรเทาค่าใช้จ่ายเงินฝากจากอัตราดอกเบี้ยเครดิตรายได้ (ECR) นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นจากกิจกรรมธนาคารจํานอง ซึ่งอาจส่งผลดีต่อผลการดําเนินงานทางการเงินของธนาคาร
ราคาเป้าหมายใหม่และประมาณการ EPS ให้คําแนะนําล่าสุดแก่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของ Western Alliance Bancorporation การวิเคราะห์ของ Piper Sandler ชี้ให้เห็นถึงมุมมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตและมูลค่าหุ้นของธนาคาร โดยคํานึงถึงปัจจัยทางการเงินและสภาวะตลาดต่างๆ ที่อาจส่งผลต่อผลการดําเนินงานของธนาคาร
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Western Alliance Bancorporation รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สามที่มั่นคงโดยมีกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.80 ดอลลาร์ การเติบโตของเงินฝากจํานวนมากที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ และการเติบโตของสินเชื่อที่ 916 ล้านดอลลาร์
แม้จะมีการบีบอัดอัตราดอกเบี้ยสุทธิเล็กน้อย แต่ธนาคารก็สังเกตเห็นรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 25% หลังจากผลลัพธ์เหล่านี้ Citi ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Western Alliance เป็น 102 ดอลลาร์ โดยยังคงเพิ่มน้ำหนักการลงทุน ในขณะที่ Barclays ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 105 ดอลลาร์ แต่ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน
การปรับเปลี่ยนเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการของธนาคาร ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติเล็กน้อยและคาดการณ์ของ Barclays สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับอัตราเครดิตรายได้ (ECR) อย่างไรก็ตาม รายได้ค่าธรรมเนียมหลักของ Western Alliance เกินความคาดหมาย ธนาคารคาดว่าสินเชื่อในไตรมาสที่สี่จะเติบโตที่ประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์ว่าเงินฝากจะลดลง 2 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากการไหลออกตามฤดูกาล
Citi คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่าย GAAP ของ Western Alliance จะลดลงในปีหน้า โดยอิงจากต้นทุนเงินฝาก ECR ที่คาดว่าจะลดลง 22% ในปี 2025 ธนาคารยังคาดว่าจะบรรลุเลเวอเรจการดําเนินงานที่สําคัญเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ลดลง แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจะมีค่าตอบแทนและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้นก็ตาม
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Western Alliance Bancorporation ในการกระจายพอร์ตสินเชื่อและรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าที่แน่นแฟ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ตัวชี้วัดทางการเงินและผลการดําเนินงานทางการตลาดของ Western Alliance Bancorporation นําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับการวิเคราะห์ของ Piper Sandler จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของธนาคารอยู่ที่ 9.33 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 14.51 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง สิ่งนี้สอดคล้องกับข้อสังเกตของ Piper Sandler เกี่ยวกับการซื้อขาย WAL ในราคาส่วนลดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
การเติบโตของรายได้ของธนาคารที่ 12.72% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่ 39.17% บ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนศักยภาพในการเติบโตของความสามารถในการทํากําไรที่เน้นในการวิเคราะห์ นอกจากนี้ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ WAL ที่ 0.95% ยังแสดงให้เห็นถึงการใช้ฐานสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ
InvestingPro Tips เผยว่า Western Alliance ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 5 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 1.73% หุ้นของธนาคารยังแสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่น่าประทับใจ โดยมีผลตอบแทนรวม 107.57% ในปีที่ผ่านมา และผลตอบแทน 50.49% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Western Alliance Bancorporation ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้รับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสและความท้าทายของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน