เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Goldman Sachs ยืนยันเรตติ้งซื้อและราคาหุ้นเป้าหมาย 19.00 ดอลลาร์สําหรับ KeyCorp (นิวยอร์ก:KEY) หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท KeyCorp เปิดเผยกําไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาสที่สามปี 2024 ที่ (0.47 ดอลลาร์)
อย่างไรก็ตาม หลังจากปรับรายการแบบครั้งเดียว รวมถึงหลักทรัพย์มูลค่า 918 ล้านดอลลาร์และการกลับรายการ FDIC 6 ล้านดอลลาร์ EPS หลักอยู่ที่ประมาณ 0.30 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้สูงกว่าการคาดการณ์ข้อมูลฉันทามติอัลฟ่าที่มองเห็นได้ที่ 0.28 ดอลลาร์เล็กน้อย สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายหลักที่ต่ํากว่า ซึ่งรายงานไว้ที่ 1.10 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 1.12 พันล้านดอลลาร์
รายได้สุทธิก่อนการตั้งสํารอง (PPNR) หลักของ KeyCorp สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอยู่ที่ 513 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 496 ล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ ผลลัพธ์ที่ดีเกิดจากค่าใช้จ่ายที่ลดลงและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งอยู่ที่ 952 ล้านดอลลาร์เทียบกับประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 938 ล้านดอลลาร์
สิ่งนี้ช่วยปรับสมดุลค่าธรรมเนียมหลักที่อ่อนแอลง ซึ่งรายงานไว้ที่ 649 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติที่ 664 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย จังหวะใน NII ได้รับแรงหนุนจากสินทรัพย์ที่มีรายได้เฉลี่ย (AEA) ที่สูงขึ้นที่ 171.99 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับฉันทามติที่ 170.28 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าเงินกู้เฉลี่ยจะลดลงก็ตาม
อัตรากําไรสุทธิ (NIM) ของบริษัทต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 2.17% โดยมีฉันทามติที่ 2.20% เงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 147.77 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1.9% เงินฝากเงินฝากตามความต้องการ (DDA) ของบัญชีเงินฝากสิ้นงปี (DDA) เพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งนําไปสู่การผสมผสานเงินฝาก 20.2% ซึ่งสูงกว่า 19.1% ที่คาดไว้
ในแง่ของผลตอบแทนเงินกู้และหลักทรัพย์ KeyCorp เห็นว่าอัตราผลตอบแทนเงินกู้เพิ่มขึ้น 7 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 5.73% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง อัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 45 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 2.87% แม้ว่าจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.07% เนื่องจากการปรับโครงสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ ต้นทุนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 11 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 2.96% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 2.88%
การตั้งสํารองผลขาดทุนด้านเครดิตต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 95 ล้านดอลลาร์ เทียบกับฉันทามติ 104 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การเรียกเก็บเงินสุทธิสูงกว่าที่คาดไว้ที่ประมาณ 0.58 จุดพื้นฐาน เทียบกับ 38 จุดพื้นฐานที่คาดไว้
สินเชื่อที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์ลดลง 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า คิดเป็น 6.5% ของสินเชื่อทั้งหมด ในขณะที่สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPLs) เพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 0.69% เพิ่มขึ้นจาก 0.39% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 และ 0.66% ในไตรมาสที่สองของปี 2567
มูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้น (TBVPS) ของ KeyCorp เพิ่มขึ้น 15.8% เป็น 11.72 ดอลลาร์ ทุนสามัญระดับ 1 (CET1) ของบริษัทเพิ่มขึ้น 30 จุดพื้นฐานเป็น 10.8% และทุน CET1 ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นประมาณ 90 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็นประมาณ 8.6%
ในที่สุด KeyCorp ได้อัปเดตคําแนะนําทั้งปี 2024 โดยย้ําว่าสินเชื่อเฉลี่ยจะลดลงภายในสิ้นงบ โดยคาดการณ์ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น และยืนยันการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ บริษัทยังปรับการคาดการณ์การปฏิเสธการชําระเงินสุทธิให้อยู่ในระดับที่สูงกว่าตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
สมมติว่าปลายล่างของคําแนะนํารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ค่าธรรมเนียมสูงกว่าแนวทางเล็กน้อย และค่าใช้จ่ายที่สอดคล้องกับความคาดหวัง รายได้สุทธิก่อนการตั้งสํารองในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 โดยนัยคาดว่าจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้มาก เนื่องจากค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจะชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ กําไรต่อหุ้น (EPS) ของ KeyCorp สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตามการวิเคราะห์ของ Barclays ซึ่งคงอันดับความน่าเชื่อถือของ Equalweight สําหรับบริษัทด้วยเป้าหมาย 16 ดอลลาร์ ผลการดําเนินงานนี้เกิดจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และค่าใช้จ่ายที่บริหารดีกว่าที่คาดไว้ แม้ว่ารายได้ตามค่าธรรมเนียมจะไม่เป็นไปตามประมาณการที่เป็นเอกฉันท์
ในอีกแง่หนึ่ง Baird ได้ปรับลดอันดับ KeyCorp จาก Outperform เป็น ถือหุ้นไว้ และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของหุ้น
ในการพัฒนาล่าสุด KeyCorp ได้ขายหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนต่ําประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ขาดทุนหลังหักภาษีประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2024
อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับแนวทางรายได้ค่าธรรมเนียมปี 2024 ขึ้นและคงการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิไว้ KeyCorp ยังขายหุ้นส่วนน้อยเกือบ 15% ให้กับ Scotiabank ซึ่งคาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของบริษัทประมาณ 400 ล้านดอลลาร์จนถึงปี 2025
นักวิเคราะห์จากบริษัทต่างๆ เช่น Piper Sandler และ Citi ยังคงให้คะแนนในเชิงบวกเกี่ยวกับ KeyCorp Citi เพิ่มการคาดการณ์ EPS สําหรับปี 2025 0.05 ดอลลาร์เป็น 1.55 ดอลลาร์ ในขณะที่ Piper Sandler ยืนยันอันดับ เพิ่มน้ำหนักการลงทุน อีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในค่าซื้อการเงินในอนาคตของธนาคาร
ในขณะเดียวกัน Jefferies ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น KeyCorp เป็น 19.00 ดอลลาร์ โดยคงอันดับซื้อ นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรคํานึงถึงเมื่อพิจารณา KeyCorp
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ KeyCorp ตามที่ระบุไว้ในบทความสามารถปรับบริบทเพิ่มเติมได้ด้วยตัวชี้วัดหลักบางประการจาก InvestingPro อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 22.87 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 20.6 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ของ KeyCorp ซึ่งอาจเกิดจากแนวโน้มการเติบโตหรือตําแหน่งทางการตลาด
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า KeyCorp ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 53 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นี่เป็นสิ่งที่น่าสังเกตอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ 4.63% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ นอกจากนี้ บริษัทยังเห็นราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าราคาผลตอบแทนรวม 25.95% ในช่วงเวลานี้
อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่านักวิเคราะห์ 7 คนได้ปรับกําไรลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งสอดคล้องกับการกล่าวถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ในบทความ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการเติบโตของรายได้ของบริษัท ซึ่งข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่า -10.07% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่สามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ KeyCorp
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน