เมื่อเทคโนโลยี Nomura/Instinet ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ iRay Technology Co Ltd (688301:CH) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 138.78 หยวนจาก 136.45 หยวน ในขณะที่ย้ําเรตติ้ง ซื้อ สําหรับหุ้น การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 23% ของราคาซื้อขายปัจจุบัน แม้ว่ารายได้และการคาดการณ์กําไรสุทธิสําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 2025 จะลดลงก็ตาม
บริษัทได้ลดคาดการณ์รายได้ของ iRay ลง 1.7% สําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 1.9% สําหรับปีงบประมาณ 2025 และยังได้ลดคาดการณ์กําไรสุทธิลง 4.7% และ 3.1% ตามลําดับ การแก้ไขเหล่านี้คํานึงถึงความต้องการที่อ่อนแอลงจากลูกค้าด้านการดูแลสุขภาพและอุตสาหกรรมของ iRay ด้วยเหตุนี้ การประมาณการของ Nomura สําหรับบรรทัดบนสุดและบรรทัดล่างของ iRay จึงลดลง 11.3% และ 17.7% สําหรับปีงบประมาณ 2024 และต่ํากว่า 14.1% และ 18.0% สําหรับปีงบประมาณ 2025 เมื่อเทียบกับฉันทามติของ Bloomberg
แม้จะมีการลดจํานวนลง แต่ Nomura ยังคงมั่นใจในประสิทธิภาพของ iRay นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้เพิ่มขึ้น 59% อย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 รายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสําหรับไตรมาสที่ 3/24F คาดว่าจะอยู่ที่ 475 ล้านหยวน โดยคํานึงถึงทั้งอุปสงค์ที่ซบเซาและฐานที่ต่ําจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขแล้วใช้วิธีกระแสเงินสดลดราคา (DCF) โดยสมมติว่าต้นทุนเฉลี่ยของเงินทุนถ่วงน้ําหนัก (WACC) อยู่ที่ 10.4% เพิ่มขึ้นจาก 9.7% ก่อนหน้านี้ เพื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของเทอร์มินัลยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.0% ปัจจุบัน หุ้น iRay ซื้อขายที่ 24.3 เท่าและ 19.8 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ลดลงเต็มที่สําหรับปีงบประมาณ 2024F และ FY25F โดยคาดการณ์กําไรต่อหุ้นที่ 4.64 หยวนและ 5.71 หยวน ตามลําดับ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน