เมื่อวันพุธ CLSA ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ PVR Inox Ltd (PVRINOX:IN) เป็น INR2,450.00 จาก INR2,420.00 ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือ Outperform (2) การปรับครั้งนี้เป็นไปตามรายงานรายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 (2QFY25) ของ PVR Inox ที่ 16 พันล้านรูปีอินเดีย ซึ่งเพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสและลดลง 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของ CLSA
ผลการดําเนินงานของบริษัทได้รับแรงหนุนจากการรับเข้าเรียนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีผู้อุปถัมภ์ 39 ล้านคนเพิ่มขึ้น 28% จากไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ ยอดขายตั๋วภาพยนตร์ยังพุ่งสูงขึ้น 41% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (Ebitda) สูงถึง 4.8 พันล้านรูปี เพิ่มขึ้น 91% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน
แม้จะมีไตรมาสที่แข็งแกร่ง แต่ CLSA ได้ปรับรายได้และคาดการณ์ Ebitda สําหรับ PVR Inox สําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 โดยลดประมาณการลง 4%-9% อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงคาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปี (Cagrs) ที่ 12%-17% สําหรับรายได้และ Ebitda ในช่วงเวลานี้ รายงานเน้นย้ําถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตว่า PVR Inox มีการเพิ่มหน้าจอใหม่ 66 หน้าจอในช่วงครึ่งแรกของปี ทําให้มีทั้งหมด 1,745 หน้าจอ
นักวิเคราะห์ของ CLSA ให้ความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัท โดยระบุว่า "แม้ว่าคอลเลกชันบ็อกซ์ออฟฟิศของอินเดียจะฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก สะท้อนให้เห็นถึงจํานวนผู้ชมที่แข็งแกร่ง ด้วยการลากของ PVR Inox ที่ 1QFY25 และมาร์จิ้นพลาดใน 2QFY25 เราลดรายได้ปีงบประมาณ 25-27/Ebitda ประมาณการ 4%-9% แต่ยังคงคาดการณ์รายได้ 12%-17%/Ebitda Cagrs"
นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนระยะยาวที่ดีของ PVR Inox ซึ่งนําไปสู่การตัดสินใจที่จะคงอันดับเครดิต Outperform และเพิ่มราคาเป้าหมายเมื่อพวกเขาปรับมูลค่าไปข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน