เมื่อวันพุธ CLSA ได้อัปเกรด HDFC Asset Management Co Ltd (HDFCAMC:IN) จาก Hold เป็น Outperform ในขณะเดียวกันก็เพิ่มราคาเป้าหมายจาก INR4,450 เป็น INR4,920 การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามกําไรก่อนหักภาษีไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 ของบริษัท ซึ่งอยู่ที่ 8.6 พันล้านรูปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ CLSA 11% ผลการดําเนินงานที่ดีกว่านี้เกิดจากการเติบโตและผลตอบแทนของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
AUM ของ HDFC AMC เติบโตอย่างน่าประทับใจเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 46% โดยส่วนหุ้นขยายตัว 64% การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการขยายตัวของผลตอบแทนซึ่งเพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส โดยได้รับแรงหนุนจากการผสมผสานหุ้นที่ใหญ่ขึ้นและการหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองของนายหน้า การไหลเข้าสุทธิของบริษัทส่วนใหญ่มาจากแผนการลงทุนอย่างเป็นระบบ (SIP) และการเสนอกองทุนใหม่ (NFO) ซึ่งให้แนวโน้มที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสําหรับการเติบโตของ AUM
ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงภาษีกําไรจากการลงทุนล่าสุดที่ประกาศในงบประมาณเมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม 2024 อัตราภาษีได้รับผลกระทบเพียงครั้งเดียว แต่คาดว่าจะทรงตัวในไตรมาสหน้า CLSA ได้ปรับคาดการณ์การเติบโตของ AUM สําหรับปีงบประมาณ 2025 เป็น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของประมาณการกําไรสุทธิสําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 5-9%
การอัปเกรดอันดับและราคาเป้าหมายยังเป็นผลมาจาก CLSA ที่ปรับมูลค่าไปข้างหน้าและใช้อัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) 35.5 เท่ากับผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน 2026 CLSA ได้แสดงความพึงพอใจต่อบริษัทจัดการสินทรัพย์มากกว่าการประกันภัยในระยะสั้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากแนวโน้มเชิงบวกสําหรับ HDFC AMC
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน