เมื่อวันพุธ RBC Capital ได้เริ่มความคุ้มครองใน Permanent TSB Group Holdings PLC (PTSB:ID) ด้วยการจัดอันดับ Underperform และราคาเป้าหมายที่ 1.00 ยูโร บริษัทเน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) อย่างมากในบรรยากาศของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง สถานการณ์นี้ประกอบกับความจําเป็นที่ธนาคารจะต้องลงทุนในการดําเนินงานในขณะที่แบกรับต้นทุนที่สูงอยู่แล้ว
การวิเคราะห์โดย RBC Capital ชี้ให้เห็นว่าฉันทามติของตลาดยังไม่ได้คํานึงถึงผลกระทบของเส้นอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าโดยนัยในปัจจุบันที่มีต่อแนวโน้มทางการเงินของ TSB ถาวร นอกจากนี้ การคาดการณ์ของ RBC Capital นั้นอนุรักษ์นิยมมากกว่าอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ของตลาดในวงกว้าง โดยประมาณการกําไรก่อนหักภาษี (PBT) ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปีงบประมาณ 2026 ต่ํากว่าฉันทามติที่จํากัด 36%
ธนาคารยังอยู่ระหว่างการทบทวนกฎระเบียบของรูปแบบการจํานองตามการจัดอันดับภายใน (IRB) ซึ่งอาจส่งผลให้เงินทุนหุ้นสามัญระดับ 1 (CET1) เพิ่มขึ้นประมาณ 75 จุดพื้นฐาน การทบทวนนี้เป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อข้อกําหนดด้านเงินทุนของธนาคารและเสถียรภาพทางการเงิน
รายงานของ RBC Capital เน้นย้ําถึงความท้าทายที่ TSB ถาวรต้องเผชิญในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจปัจจุบัน ความต้องการของธนาคารในการสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนกับการจัดการต้นทุน ทั้งหมดนี้ในขณะที่นําทางสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่อาจไม่เอื้ออํานวย อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพและตําแหน่งในตลาด
เป้าหมายราคาที่กําหนดโดย RBC Capital สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารในการจัดการกับความท้าทายเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ ธนาคารจะต้องจัดการกับประเด็นที่น่ากังวลเหล่านี้เพื่อปรับปรุงผลการดําเนินงานและตอบสนองความคาดหวังทางการเงินของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน