เมื่อวันพุธ Nidhesh Jain นักวิเคราะห์ของ Investec ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ ANGELONE:IN (Angel One Ltd) เป็น INR3,750.00 ซึ่งถือเป็น ซื้อ จาก INR3,000.00 ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยืนยันเรตติ้งซื้อหุ้นอีกครั้ง การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สองของ Angel One ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง โดยแสดงให้เห็นถึงกําไรหลังหักภาษี (PAT) ที่ 4.2 พันล้านรูปีเรียล ซึ่งเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้เกิดจากรายได้จากสิ่งอํานวยความสะดวกการซื้อขายมาร์จิ้น (MTF) ที่แข็งแกร่ง รายได้จากการดําเนินงานอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายตัวของรายได้จากการจัดจําหน่าย และการเติบโตปานกลางของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่พนักงาน
ไตรมาสนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษจากการขยายขนาดของการกระจายสินเชื่อและบัญชี MTF พร้อมกับคําแนะนําของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากกฎระเบียบฟิวเจอร์สและออปชั่น (F&O) ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อ 13%-14% ของรายได้ Investec พบว่าคําแนะนําของบริษัทมีความน่าเชื่อถือ และได้อัปเกรดประมาณการเพื่อรวมรายได้ที่สูงขึ้นจากบริการสินเชื่อและ MTF
รายได้ที่รายงานของ Angel One ถือว่าเป็นแบบอนุรักษ์นิยม เนื่องจากบริษัทใช้จ่ายทั้งต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าและต้นทุนของความคิดริเริ่มใหม่ในงบกําไรขาดทุน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 75% ของ EBITDA บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่า Angel One มีศักยภาพในการดําเนินธุรกิจระยะยาวหลายแห่ง อย่างไรก็ตาม Investec ยังรับทราบถึงความเสี่ยง รวมถึงศักยภาพของผลกระทบที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้จากกฎระเบียบ F&O และการนํา UPI autopay มาใช้อย่างแพร่หลายสําหรับการซื้อขายรอง
แม้จะมีความเสี่ยงเหล่านี้ แต่หุ้นของ Angel One ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 19 เท่าของกําไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2026 ที่คาดการณ์ไว้ตามการประมาณการที่อัปเดต ราคาเป้าหมายใหม่ที่ INR3,750 สะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาเหล่านี้ โดย Investec ยังคงมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน