เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับแนวโน้มของ ASML Holding NV ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์หลักในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ นักวิเคราะห์ของบริษัทได้ปรับราคาเป้าหมายลดลงเป็น 870.00 ยูโรจากเดิม 1,064.00 ยูโร ในขณะที่ยังคงรักษาอันดับซื้อสําหรับหุ้น
การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นไปตามการอัปเดตคําแนะนําล่าสุดของ ASML ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการลดลงของรายได้ที่คาดหวังและอัตรากําไรขั้นต้น (GM) สําหรับปีปฏิทิน 2025
การแก้ไขคําแนะนําของ ASML เกิดจากปัจจัยหลายประการที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจ บริษัทคาดว่าจะจัดส่งระบบ EUV low-NA น้อยลง 47 ยูนิต เทียบกับ 69 ยูนิตที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
การลดลงนี้น่าจะเป็นผลมาจากคําสั่งซื้อที่ล่าช้าจากลูกค้ารายใหญ่ รวมถึง Intel, Samsung Foundry และอาจลดความจุ 2nm ของ TSMC ในปี 2025 นักวิเคราะห์ประมาณการว่ากําลังการผลิตลอจิกเริ่มต้นเวเฟอร์ประมาณ 70-75k ต่อเดือน (wspm) ถูกเลื่อนออกไป
ปัจจัยสําคัญอีกประการหนึ่งในคําแนะนําของจีนคือการคาดการณ์การลดลงของรายได้จากจีน ASML คาดว่ายอดขายในจีนจะลดลงเหลือ 20% ของยอดขายทั้งหมดในปีหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่ารายได้ลดลง 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขนี้รุนแรงกว่าการลดลง 3% ก่อนจีนที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ถูกชดเชยบางส่วนด้วยยอดขายนอกประเทศจีนที่เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การคาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทยังถูกรีเซ็ตไว้ที่ช่วง 51-53% เมื่อเทียบกับการประมาณการของจีนที่ 54-56% การปรับเปลี่ยนนี้เกิดจากการผสมผสานผลิตภัณฑ์ที่ไม่เอื้ออํานวย รวมถึงการจัดส่งเครื่องมือ 3800E ที่มีอัตรากําไรสูงกว่าน้อยลง และสัดส่วนการขายจากจีนที่ลดลง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นภูมิภาค GM ที่สูงกว่า
นอกจากนี้ ASML กําลังเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้น (OPEX) โดยชี้นําเป็น 6.1 พันล้านยูโรในปีหน้า ซึ่งเทียบกับฉันทามติก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 5.85 พันล้านยูโร การเพิ่มขึ้นของ OPEX นี้คาดว่าจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัท สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ไม่ได้ถูกกล่าวถึงว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนโดย ASML
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน