ตลาดโลก - ราคาทองคําอาจพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในไตรมาสแรกของปี 2025 ตามที่ Nigel Green ซีอีโอของ deVere Group ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดการสินทรัพย์อิสระรายใหญ่ กรีนอ้างถึงการรวมกันของการซื้อทองคําของธนาคารกลาง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยั่งยืนเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสําหรับการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้น
ธนาคารกลางทั่วโลกได้ซื้อทองคําในอัตราที่ไม่เคยเห็นมาหลายทศวรรษ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เริ่มต้นจากจุดเริ่มต้นของความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนและขยายตัวตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สถาบันเหล่านี้กําลังกระจายเงินสํารองและพยายามป้องกันความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจโดยลดการพึ่งพาสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จีนได้เพิ่มปริมาณทองคําสํารองอย่างเห็นได้ชัดเป็นเวลา 10 เดือนติดต่อกันในปี 2566 และในไตรมาสแรกของปี 2567 ได้ซื้อทองคํา 290 ตัน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในไตรมาสการซื้อที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565
ประเทศอื่นๆ รวมถึงตุรกี สิงคโปร์ บราซิล และอินเดีย ก็ได้เพิ่มทองคําสํารองอย่างมีนัยสําคัญเช่นกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อป้องกันเศรษฐกิจของตนจากความผันผวนของสกุลเงินและการคว่ําบาตรที่อาจเกิดขึ้น
การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลให้ทองคําพุ่งขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ําลงมักจะลดความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทน และอาจกระตุ้นให้นักลงทุนกลับมาใช้ทองคํา ซึ่งไม่ได้สร้างผลตอบแทน แต่มักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย
กรีนเน้นย้ําถึงบทบาทที่ยั่งยืนของทองคําในฐานะการป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพของแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น สงครามการค้า การคว่ําบาตร และความตึงเครียดทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น เขาแนะนําว่าสถานการณ์ต่างๆ เช่น การคว่ําบาตรทางการเงินที่ทวีความรุนแรงขึ้นหรือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับหนี้ของสหรัฐฯ อาจผลักดันราคาทองคําต่อไป
หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงดําเนินต่อไป Green เชื่อว่าราคาทองคําอาจแตะระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นปี 2025 การคาดการณ์นี้อิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์ที่ออกโดย deVere Group
ตลาดโลกกําลังติดตามผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อนโยบายการค้าและเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ชัยชนะของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจก่อให้เกิดความท้าทายสําหรับภาคส่วนที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก เช่น BMW และ LVMH เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าและภาษีที่อาจเกิดขึ้น นักวิเคราะห์ของ Barclays คาดการณ์ว่ารายได้ของยุโรปจะลดลง "เป็นตัวเลขหลักเดียวสูง" ภายใต้สถานการณ์นี้ ในทางกลับกัน ชัยชนะของรองประธานาธิบดี Kamala Harris อาจช่วยกระตุ้นหุ้นยุโรปและภาคพลังงานหมุนเวียน รวมถึง Orsted และ Iberdrola อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอของเธอในการเพิ่มภาษีนิติบุคคลอาจทําให้อัตรากําไรของบริษัทในสหรัฐฯ และยุโรปลดลง
การเลือกตั้งยังมีผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับความขัดแย้งที่กําลังดําเนินอยู่ในยูเครนและตลาดสกุลเงิน เงินยูโรอาจลดลงหรือเพิ่มขึ้นขึ้นอยู่กับผลการเลือกตั้ง ตามรายงานของ CIO Ma จีนของ BlueBay Asset Management นอกจากนี้ ผลการเลือกตั้งอาจส่งผลกระทบต่อตําแหน่งของจีนในตลาดโลก โดยนักลงทุนชั่งน้ําหนักมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศกับความเสี่ยงของการขึ้นภาษีศุลกากรหรือสงครามการค้าภายใต้ทรัมป์ นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าหุ้นจีนจะลดลงหากทรัมป์เรียกเก็บภาษี 60% สําหรับสินค้าจีน
ในการพัฒนาล่าสุดอื่น ๆ จีนได้ประกาศแผนการที่จะเพิ่มระดับจีนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่สั่นคลอน การขาดรายละเอียดทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงในการประกาศนี้ทําให้นักลงทุนไม่แน่ใจเกี่ยวกับขนาดของแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของจีน Lan Foan ได้สรุปมาตรการเพื่อสนับสนุนรัฐบาลท้องถิ่นในปัญหาหนี้สินให้เงินอุดหนุนแก่ประชาชนที่มีรายได้น้อยช่วยเหลือตลาดอสังหาริมทรัพย์และเพิ่มทุนของธนาคารของรัฐ อย่างไรก็ตาม การกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลัง โดยเฉพาะขนาดของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ไม่ได้รับการเปิดเผย ทําให้ตลาดการเงินโลกอยู่ในความคาดหวัง แม้จะมีมาตรการที่ระบุไว้ แต่ Lan ไม่ได้ระบุจํานวนเงินที่เฉพาะเจาะจงสําหรับการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทําให้ชุมชนการเงินรอกรอบนโยบายที่ละเอียดยิ่งขึ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แม้ว่าบทความจะมุ่งเน้นไปที่ราคาทองคําและศักยภาพในการเพิ่มขึ้น แต่ก็ควรพิจารณาว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อผู้เล่นอีคอมเมิร์ซรายใหญ่อย่าง Amazon (แนสแด็ก: AMZN) ซึ่งมักได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอย่างไร จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าตลาด ของ Amazon อยู่ที่ 1.98 ล้านล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงตําแหน่งที่โดดเด่นในตลาดโลก
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่ากําไรต่อหุ้นของ Amazon คาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในปีนี้ ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลจากแนวโน้มทางเศรษฐกิจในวงกว้าง รวมถึงแนวโน้มที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา ศักยภาพในการเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งของ Amazon ที่ 12.32% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่า Amazon มีผลตอบแทนจากเงินลงทุนสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ ประสิทธิภาพนี้อาจพิสูจน์ได้ว่ามีความสําคัญอย่างยิ่งในการนําทางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคําและนโยบายของธนาคารกลาง
สําหรับนักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 18 ข้อสําหรับ Amazon โดยให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน