เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ย้ําการจัดอันดับที่เป็นกลางสําหรับ Wells Fargo (นิวยอร์ก:WFC) โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 63.50 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัทติดตามการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Wells Fargo ซึ่งแสดงให้เห็นว่า EPS หลักอยู่ที่ 1.39 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่า 1.42 ดอลลาร์ที่รายงานเล็กน้อย
จุดเน้นของการวิเคราะห์อยู่ที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ของธนาคาร ไม่รวมกําไรที่เกี่ยวข้องกับตลาด ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สาม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงในไตรมาสที่สอง นักวิเคราะห์แสดงความไม่แน่นอนว่าตัวเลขนี้จะถึงจุดต่ําสุดเมื่อใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากฐานเงินฝากผู้บริโภคจํานวนมากของ Wells Fargo ซึ่งจํากัดความสามารถของธนาคารในการลดอัตราดอกเบี้ย
ผู้บริหารของ Wells Fargo ได้ชี้นํา NII ที่รายงานคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งคาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของ NII ของตลาด แม้ว่าจะไม่มีคําแนะนําเฉพาะสําหรับ NII ไม่รวมผลกระทบของตลาด การเปรียบเทียบกับการเติบโตของ NII ของตลาดของคู่แข่งชี้ให้เห็นว่า Wells Fargo อาจเห็นการเติบโตของ NII ของตลาดประมาณ 350 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ หลังจากเพิ่มขึ้น 85 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม
นี่จะบอกเป็นนัยว่า NII ไม่รวมตลาดอาจลดลงประมาณ 3% ในไตรมาสที่สี่ คล้ายกับการลดลงของไตรมาสที่สาม แต่ไทม์ไลน์ในการไปถึงจุดต่ําสุดยังคงไม่แน่นอน
รายงานยังเน้นย้ําถึงความซับซ้อนของการแยก NII ออกจาก NII ที่เกี่ยวข้องกับตลาด ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายได้จากการซื้อขาย เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์ที่ได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ด้วยการเปลี่ยนไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยความแตกต่างระหว่าง NII ที่ไม่รวมกําไรของตลาดและ NII ของตลาดจึงมีความสําคัญ นักวิเคราะห์แนะนําว่าแม้ว่า NII ของตลาดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น แต่ก็อาจถูกถ่วงดุลด้วยกําไรจากการซื้อขายที่ลดลง
Wells Fargo ไม่ได้ให้ข้อบ่งชี้ใด ๆ ว่า NII ไม่รวมกําไรของตลาดจะถึงจุดต่ําสุดเมื่อใด ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลัก เงินฝากสําหรับผู้บริโภคในสัดส่วนที่มากของธนาคาร ซึ่งคิดเป็น 58% ของเงินฝากทั้งหมด ก่อให้เกิดความท้าทายในการปรับอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับวิถี NII ของธนาคารโดยปราศจากอิทธิพลของความผันผวนของตลาดยังคงเป็นจุดสนใจสําหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Wells Fargo รายงานไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งด้วยรายได้สุทธิ 5.1 พันล้านดอลลาร์ Charlie Scharf ซีอีโอของบริษัทเน้นย้ําถึงผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 11.7% และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (ROTCE) ที่ 13.9% รายได้ตามค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 16% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และอัตราส่วนเงินทุน CET1 ดีขึ้นเป็น 11.3% Wells Fargo ยังเสร็จสิ้นการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 และประกาศเพิ่มเงินปันผล 14%
ในทางกลับกันสถานะของสุขภาพทางการเงินของผู้บริโภคในสหรัฐฯ กําลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเนื่องจากรายงานผลประกอบการขององค์กรและข้อมูลยอดค้าปลีกคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับความอดทนของเศรษฐกิจ นักวิเคราะห์ Art Hogan จาก B Riley Wealth คาดการณ์ว่ารายงานผลประกอบการที่กําลังจะมาถึงจากบริษัทที่มุ่งเน้นผู้บริโภคจะช่วยตอกย้ําแนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจในเชิงบวก บริษัทใหญ่ๆ เช่น American Express, Netflix และ Procter & Gamble เตรียมเผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน โดยนําเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค
นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังได้ปรับความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยสําหรับสหรัฐฯ โดยลดโอกาสที่เศรษฐกิจถดถอยในปีหน้าเหลือ 15% ตามข้อมูลการจ้างงานที่น่ายินดี Kevin Gordon จาก Charles Schwab ตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลและรายงานขององค์กรที่กําลังจะมาถึงมีความสําคัญต่อ prJPMorgan ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของสภาพแวดล้อมผู้บริโภค
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Wells Fargo (NYSE:WFC) ของ JPMorgan ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Wells Fargo อยู่ที่ 204.04 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีบทบาทสําคัญในภาคการธนาคาร อัตราส่วน P/E ของธนาคารที่ 12.74 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งสอดคล้องกับความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันและความท้าทายที่เน้นในบทความเกี่ยวกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
เคล็ดลับ InvestingPro ระบุว่า Wells Fargo ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีความไม่แน่นอนในวิถี NII ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ยาวนานนี้อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความท้าทายด้านรายได้ในระยะสั้นของธนาคาร นอกจากนี้ ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของบริษัทในช่วงเดือนและปีที่แล้ว โดยการซื้อขายหุ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของ Wells Fargo แม้ว่าจะมีอุปสรรคของ NII ที่กล่าวถึงในบทความก็ตาม
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อเกี่ยวกับ Wells Fargo ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน