เมื่อวันพฤหัสบดี Barclays ได้ปรับมุมมองเกี่ยวกับหุ้น Domino's Pizza (นิวยอร์ก:D PZ) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 370 ดอลลาร์จาก 380 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงอันดับลดน้ำหนักการลงทุน การตัดสินใจดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สามที่หลากหลายของ Domino ซึ่งเน้นย้ําถึงการเติบโตของยอดขายร้านค้าที่เทียบเคียงได้ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้
ยอดขายร้านค้าที่เทียบเคียงได้ของบริษัทในสหรัฐอเมริกา (คอมพ์) ไม่เป็นไปตามความคาดหวังภายในและเป็นจุดโฟกัสของความกังวล แม้ว่าจะสอดคล้องกับความคาดหวังที่ลดลงของตลาดฝั่งซื้อก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้บริหารของ Domino อ้างถึงแรงกดดันในการแข่งขันที่นําไปสู่การชะลอตัวในเดือนสิงหาคม แม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของเดือนกันยายน โดยไตรมาสที่สามจะสิ้นสุดในวันที่ 8 กันยายน 2024
คอมพ์ระหว่างประเทศยังขาดแผนของบริษัท ซึ่งทําให้เกิดสัญญาณเตือนเมื่อ Domino's ส่งสัญญาณลดขนาดการเติบโตของหน่วย นี่เป็นสิ่งสําคัญอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่ายอดขายระหว่างประเทศมีส่วนช่วยในรายได้ทั่วโลกของบริษัทอย่างเท่าเทียมกัน แม้ว่าผลกําไรในสหรัฐฯ และต่างประเทศจะแบ่งออกประมาณ 70% ถึง 30%
เมื่อสะท้อนถึงพลวัตของอุตสาหกรรม CEO ของ Domino's เปรียบเทียบการแข่งขันในตลาดปัจจุบันกับ "สงครามเบอร์เกอร์" ครั้งประวัติศาสตร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมพิซซ่ากําลังต่อสู้เพื่อมูลค่าที่คล้ายคลึงกัน อย่างไรก็ตาม Domino's ยังคงทําผลงานได้ดีกว่าร้านอาหารบริการด่วน (QSR) ในตลาดสหรัฐฯ ในด้านยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้
ทีมผู้บริหารแสดงการมองโลกในแง่ดีในช่วงที่เหลือของปี 2024 โดยพึ่งพาผู้ขับขี่คอมพ์หลักสองรายของสหรัฐฯ ได้แก่ ความร่วมมือกับ Uber ที่ริเริ่มขึ้นในไตรมาสแรกและโปรแกรมความภักดีที่ปรับปรุงใหม่ที่เปิดตัวในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ความคิดริเริ่มเหล่านี้คาดว่าจะผลักดันยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้สูงขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งทั้งในช่องทางการจัดส่งและช่องทางการนําออก
เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2025 Domino's คาดการณ์ว่าการเพิ่ม DoorDash เป็นพันธมิตรด้านการจัดส่งจะขยายช่องทางการเติบโตต่อไป กลยุทธ์นี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของบริษัทในการบรรลุการเติบโตของปริมาณการเข้าชมในเชิงบวกทั้งในส่วนการจัดส่งและการนําออก ซึ่งตรงกันข้ามกับความคาดหวังของภาค QSR ในวงกว้างเกี่ยวกับการลดลงอย่างต่อเนื่อง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Domino's Pizza รายงานยอดขายในร้านเดียวกันของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.6% บริษัทยังพบว่าการเดินเท้าเพิ่มขึ้น 8.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การเติบโตของยอดขายในร้านเดียวกันระหว่างประเทศอยู่ที่ 0.8% ไม่เป็นไปตามการเติบโต 2.9% ที่คาดการณ์ไว้
Domino's จึงได้ปรับคาดการณ์การเติบโตของยอดค้าปลีกทั่วโลกประจําปีลงเหลือ 6% จากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 7% แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่กําไรต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของบริษัทสูงถึง 4.19 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 3.65 ดอลลาร์
บริษัทนักวิเคราะห์หลายแห่งได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของ Domino Stephens รักษาอันดับ Equal Weight ให้กับบริษัท ในขณะที่ RBC Capital เริ่มต้นความคุ้มครองด้วยการจัดอันดับ Outperform โดยอ้างถึงศักยภาพในการปรับปรุงความสามารถในการทํากําไรแม้จะมีความท้าทาย
Piper Sandler ลดเป้าหมายหุ้นของบริษัทก่อนผลประกอบการไตรมาสที่สาม โดยคาดว่ายอดขายในร้านเดียวกันในประเทศจะลดลงเล็กน้อย Evercore ISI ยังปรับแนวโน้มทางการเงินสําหรับ Domino's โดยลดราคาเป้าหมายเนื่องจากประมาณการการเติบโตของยอดขายในร้านเดียวกันของสหรัฐฯ ที่ลดลง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แม้ราคาเป้าหมายของ Barclays จะลดลง แต่ Domino's Pizza (NYSE:DPZ) ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงิน จากข้อมูลของ InvestingPro การเติบโตของรายได้ของบริษัทอยู่ที่ 2.28% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมีการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่า 7.14% ในไตรมาสล่าสุด สิ่งนี้สอดคล้องกับการมองโลกในแง่ดีของฝ่ายบริหารสําหรับการเติบโตในอนาคตที่ขับเคลื่อนโดยความร่วมมือเชิงกลยุทธ์และการปรับปรุงโปรแกรมความภักดี
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Domino's ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 10 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย นี่เป็นสิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากแรงกดดันในการแข่งขันที่กล่าวถึงในบทความ นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งในการนําทาง "สงครามพิซซ่า" ในปัจจุบันและลงทุนในความคิดริเริ่มด้านการเติบโต
แม้ว่าบทความจะกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้ แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า Domino's ยังคงมีมูลค่า EBITDA สูงหลายเท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพในการสร้างรายได้ในระยะยาว นี่อาจเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัท เช่น ความร่วมมือกับ Uber และความร่วมมือที่กําลังจะเกิดขึ้นกับ DoorDash
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Domino
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน