เมื่อวันพฤหัสบดี CFRA ได้ปรับลดอันดับหุ้น Live Nation ธุรกิจบันเทิง (นิวยอร์ก:LYV) จาก Hold เป็น ขาย โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น $100 จาก $98 บริษัทอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอตามฤดูกาลที่คาดการณ์ในผลการดําเนินงานของบริษัทในไตรมาสที่จะมาถึง แม้ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น 22% จากระดับต่ําสุดในเดือนกันยายนก็ตาม
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับมูลค่าองค์กรรวมล่วงหน้าต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (TEV/EBITDA) ทวีคูณ 11.0 เท่าของประมาณการ EBITDA ปี 2025 ของ CFRA ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
CFRA ได้แก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ Live Nation สําหรับปี 2024 ลดลง 0.35 ดอลลาร์เป็น 1.35 ดอลลาร์ ในขณะที่ประมาณการ EPS ปี 2025 เพิ่มขึ้น 0.05 ดอลลาร์เป็น 2.45 ดอลลาร์ การปรับ EBITDA นี้สะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้และ EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ 11%-12%
บริษัทชี้ให้เห็นว่าผลการดําเนินงานทางการเงินของ Live Nation มีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมากตลอดทั้งปี โดยหน่วยคอนเสิร์ตสดได้รับผลกระทบมากที่สุด เนื่องจากสร้างความต้องการที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงฤดูร้อนสูงสุด
ในไตรมาสที่สองของปี 2024 Live Nation รายงานคอนเสิร์ตเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งคิดเป็น 83% ของรายได้ทั้งหมด นอกจากนี้ รายได้จากการขายตั๋วเพิ่มขึ้น 4% (12% ของรายได้ทั้งหมด) ในขณะที่รายได้จากสปอนเซอร์และการโฆษณาเพิ่มขึ้น 3% (5% ของรายได้ทั้งหมด) รายละเอียดของรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าคอนเสิร์ตมีส่วนสนับสนุน 38% การจําหน่ายตั๋ว 41% การสนับสนุน/โฆษณา 31% และองค์กร/อื่น ๆ ที่ -10%
บริษัทยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการทบทวน Ticketmaster ของกระทรวงยุติธรรม ซึ่งเป็นธุรกิจขายตั๋วที่ทํากําไรได้สูงของ Live Nation การตรวจสอบนี้เพิ่มความเป็นไปได้ของการบังคับให้แยกการดําเนินงานด้านตั๋วและคอนเสิร์ตของ Live Nation รายงานของ CFRA ระบุเพิ่มเติมว่า Live Nation มีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อเงินทุน 83.8% โดยมี 6.2 ดอลลาร์ธุรกิจบันเทิง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Live Nation Entertainment ได้เห็นการปรับเปลี่ยนทางการเงินและการจัดอันดับของนักวิเคราะห์หลายชุด Guggenheim รักษาเรตติ้งซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 130 ดอลลาร์ โดยปรับรูปแบบทางการเงินเนื่องจากจํานวนผู้เข้าร่วมสนามกีฬาลดลงอย่างมากในไตรมาสที่สาม บริษัทกําหนดรายได้ในไตรมาสที่สามที่ 7.86 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AOI) ที่ 899 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Macquarie ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของ Live Nation เป็น 130 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความสําเร็จของข้อเสนอระดับพรีเมียมในเทศกาล Austin City Limits
ปัจจุบัน Live Nation อยู่ในคดีต่อต้านการผูกขาดกับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ และ 39 รัฐ โดยพยายามยกฟ้องว่าความเสียหายของรัฐไม่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมผู้บริโภค Benchmark รักษาอันดับ Hold สําหรับหุ้น Live Nation โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเป้าหมาย หลังจากการประกาศทัวร์ครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกาโดย Oasis Oppenheimer ปรับเป้าหมายสําหรับ Live Nation จาก $110 เป็น $120 โดยรักษาคะแนน Outperform โดยพิจารณาจากมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับโครงการ Venue Nation ของ Live Nation
ซื้อหลักทรัพย์ BofA ได้ริเริ่มความคุ้มครองใน Live Nation ด้วยคะแนนซื้อและราคาเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 125 ดอลลาร์ โดยตระหนักว่าเป็นโอกาสในการเติบโตที่น่าสนใจภายในความบันเทิงสด se ธุรกิจบันเทิงข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูล ReceEntertainmentro บริบทของ นิวยอร์ก ต่อการปรับลดระดับของ CFRA ของ Live Nation Entertainment (NYSE:LYV) อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 78.06 (ปรับสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024) สนับสนุนมุมมองของ CFRA ที่ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าสูงเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นของราคา 22% เมื่อเร็วๆ นี้ การประเมินมูลค่าที่สูงนี้เน้นย้ําเพิ่มเติมโดยเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า LYV กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้สูง"
แม้ CFRA จะมีความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอตามฤดูกาล แต่การเงินของ LiEBITDAion ก็แสดงแนวโน้มเชิงบวก การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 24.02% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และการเติบโตของ EBITDA ที่ 27.96% แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรขั้นต้นที่ 24.14% สอดคล้องกับเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่ LYV "ประสบกับอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ" ซึ่งอาจเป็นปัจจัยในมุมมองที่ระมัดระวังของ CFRA
ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นนั้นแข็งแกร่ง โดยมีผลตอบแทน 17.18% ในเดือนที่แล้ว และผลตอบแทน 19.2% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ความแข็งแกร่งนี้สะท้อนให้เห็นใน InvestingPro Tip ที่ระบุว่า LYV "ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์" อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่าเคล็ดลับอื่นชี้ให้เห็นว่า "RSI บ่งชี้ว่าหุ้นอยู่ในพื้นที่ซื้อมากเกินไป" ซึ่งอาจสนับสนุนการตัดสินใจของ CFRA ในการลดระดับธุรกิจบันเทิง/p>
สําหรับนักลงทุนที่แสวงหาความเข้าใจที่มากขึ้น Entertainment InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ Live Nation Entertainment ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน