เมื่อวันพฤหัสบดี Citi ได้เริ่มความคุ้มครองใน South State Corporation (นิวยอร์ก:SSB) ด้วยการจัดอันดับถือหุ้นไว้ และกําหนดราคาเป้าหมายที่ 102.00 ดอลลาร์ การจัดอันดับใหม่สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดําเนินงานของธนาคารหลังจากข้อตกลงที่รอดําเนินการกับ Independent Bank (แนสแด็ก:IBTX)
Citi รับทราบผลการดําเนินงานในอดีตของทีมผู้บริหาร CenterState ดั้งเดิมในระหว่างการควบรวมกิจการที่ผ่านมา ซึ่งดูเหมือนจะสนับสนุนราคาหุ้นปัจจุบัน โดยคาดการณ์ไทม์ไลน์ข้อตกลงที่ราบรื่นและอนาคตการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการควบรวมกิจการระหว่าง CenterState และ South State เดิม ซึ่งก่อตั้งบริษัทปัจจุบัน มีการประเมินมูลค่าสูงกว่าคู่แข่งที่ 2.0 เท่าของมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ (TBV) การประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมนี้ตามที่นักวิเคราะห์ระบุว่าทําให้มีขอบเขตที่จํากัดสําหรับข้อผิดพลาดในการบูรณาการและการดําเนินการ ราคาตลาดปัจจุบันคิดว่าเป็นปัจจัยในสถานการณ์ที่เหมาะสมที่สุดสําหรับความสําเร็จของการควบรวมกิจการและผลการดําเนินงานของบริษัท
เมื่อมองไปข้างหน้า การวิเคราะห์ของ Citi เห็นด้วยกับความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์เกี่ยวกับการดําเนินงานหลักของ South State และการเงินที่คาดการณ์ไว้หลังการควบรวมกิจการ ซึ่งคาดว่าจะปิดภายในกลางไตรมาสแรกของปี 2025 การขยายตัวของธนาคารในเท็กซัสและเดนเวอร์ถูกมองว่าเป็นแหล่งที่มาของความท้าทายในการดําเนินงานหลังข้อตกลง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีกว่าในแง่ของการประเมินมูลค่า
แม้จะมีศักยภาพที่จะเกิดความปั่นป่วนในระยะสั้น แต่ Citi ถือว่า South State เป็นผู้ประกอบการระดับแนวหน้าในภาคการธนาคาร การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่ามีช่วงเวลาที่หายากในแต่ละวัฏจักรเศรษฐกิจที่การประเมินมูลค่าของธนาคารเมื่อเทียบกับคู่แข่งอาจนําเสนอโอกาสที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม การประเมินในปัจจุบันบ่งชี้ถึงสถานการณ์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่สมดุลสําหรับไตรมาสต่อๆ ไป
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ SouthState Corp ประกาศว่าผู้ถือหุ้นได้อนุมัติการควบรวมกิจการกับ Independent Bank Group, Inc. ซึ่งคาดว่าจะปิดภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2025 หลังจากการพัฒนานี้ Stephens บริษัทที่ให้บริการทางการเงินได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ SouthState จาก 88 ดอลลาร์เป็น 101 ดอลลาร์ โดยรักษาอันดับความน่าเชื่อถือเท่ากันสําหรับหุ้น ในทํานองเดียวกัน DA Davidson ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ SouthState เป็น 112 ดอลลาร์ โดยปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปี 2024 จาก 6.40 ดอลลาร์เป็น 6.67 ดอลลาร์
บริษัทยังรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่ง โดยมีกําไรจากการดําเนินงานต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.79 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 1.54 ดอลลาร์ และรายได้รวมอยู่ที่ 425 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีเหตุการณ์ทางไซเบอร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ทําให้ SouthState มีค่าใช้จ่าย 8 ล้านดอลลาร์ แต่คาดว่าการประกันภัยจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายเหล่านี้ 6 ล้านดอลลาร์
อัตราส่วนเงินทุนของบริษัทดีขึ้น โดยมีอัตราส่วน TCE 8.4% และ CET1 12.1% การพัฒนาเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการมุ่งเน้นของ SouthState ในการเติบโตและการขยายตลาด โดยได้รับการสนับสนุนจากคุณภาพเงินกู้ที่แข็งแกร่งและแนวทางที่ระมัดระวังในการให้กู้ยืมอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ตัวชี้วัดทางการเงินของ South State Corporation และผลการดําเนินงานล่าสุดนําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับจุดยืนที่เป็นกลางของซิตี้ จากข้อมูลของ InvestingPro อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 15.28 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างปานกลางเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง สิ่งนี้สอดคล้องกับการสังเกตของ Citi เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของธนาคารเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า South State ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 12 ปีติดต่อกันและคงการจ่ายเงินเป็นเวลา 28 ปี ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่สม่ําเสมอนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 2.24%
ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของบริษัทในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 24.1% บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเมื่อเร็วๆ นี้ ผลการดําเนินงานนี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีของตลาดเกี่ยวกับการควบรวมกิจการกับ Independent Bank ที่รอดําเนินการ ดังที่กล่าวไว้ในการวิเคราะห์ของ Citi
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ South State Corporation โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้นในแง่ของการควบรวมกิจการที่กําลังจะเกิดขึ้นและความท้าทายในการดําเนินงานที่อาจเกิดขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน