เมื่อวันพฤหัสบดี HSBC ได้ปรับจุดยืนต่อ Arcadium Lithium PLC (นิวยอร์ก:ALTM) โดยเปลี่ยนจากอันดับ "ซื้อ" เป็น "ถือ" บริษัทยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทเป็น 5.85 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 4.25 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของบริษัท รวมถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากกําลังการผลิตและกลยุทธ์ทางการเงิน
นักวิเคราะห์จาก HSBC ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ข้อตกลงการขาย Arcadium Lithium เกิดขึ้นที่จุดต่ําสุดในวัฏจักรตลาด แต่การประเมินมูลค่าในปัจจุบันถือว่าสมเหตุสมผล โดยคํานึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกําลังการผลิตของบริษัทและความเป็นไปได้ของการเจือจางส่วนของผู้ถือหุ้นหรืองบดุลที่มีเลเวอเรจมากขึ้น ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการแสวงหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม
เป้าหมายที่ทะเยอทะยานของ Arcadium Lithium ในการบรรลุกําลังการผลิต 175,000 ตันต่อปี (ktpa) ภายในปี 2028 ได้รับการเน้นย้ําว่าเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม การขยายตัวของบริษัทได้รับผลกระทบจากปัญหากระแสเงินสด ด้วยเหตุนี้ HSBC จึงคาดการณ์ว่าการผลิตในระยะยาวของ Arcadium มีแนวโน้มที่จะคงที่ที่ประมาณ 100,000 ktpa
ในแง่ของตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าราคาเสนอขายสําหรับ Arcadium หมายถึงต้นทุนประมาณ 71,000 ดอลลาร์ต่อตันตามการผลิตที่คาดไว้ ตัวเลขนี้ตรงกันข้ามกับมูลค่าองค์กร (EV) โดยประมาณต่อตันที่ 130,000 ดอลลาร์สําหรับการผลิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2025 ของ Arcadium สําหรับการเปรียบเทียบ EV ต่อตันของคู่แข่ง ALB อยู่ที่ 55,000 ดอลลาร์ และข้อเสนอของ ALB สําหรับ Liontown ในปี 2023 อยู่ที่ 63,000 ดอลลาร์ต่อตัน
การจัดอันดับและราคาเป้าหมายที่แก้ไขแล้วขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ HSBC เกี่ยวกับสถานะทางการเงินและการดําเนินงานในปัจจุบันของ Arcadium Lithium ตลอดจนสภาวะตลาดในวงกว้างที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมลิเธียม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Rio Tinto ยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่ได้เสนอที่จะซื้อกิจการ Arcadium Lithium ในข้อตกลงมูลค่าประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์
ธุรกรรมซึ่งคาดว่าจะปิดในช่วงกลางปี 2025 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น Arcadium และหน่วยงานกํากับดูแล การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้มีศักยภาพในการเพิ่มกําลังการผลิตลิเธียมประจําปีของ Arcadium เป็นสองเท่าภายในสิ้นปี 2028 ทําให้ Rio Tinto เป็นผู้นําระดับโลกด้านวัสดุที่สําคัญต่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน
Arcadium Lithium เป็นหัวข้อของการทบทวนของนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้ Raymond James ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Arcadium จาก 'Outperform' เป็น 'Market Perform' หลังจากการประกาศข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการของ Rio Tinto CFRA และ Mizuho Securities ยังปรับอันดับและเป้าหมายราคา ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาลิเธียมและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการที่เสนอ
Arcadium ได้ประกาศแผนการที่จะเพิ่มปริมาณเกือบ 20% อัตราการเติบโตต่อปีจากปี 2024 ถึง 2028 โดยไม่ต้องเจือจางส่วนของผู้ถือหุ้น การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้ได้รับการตอบรับที่หลากหลายจากนักวิเคราะห์ ในขณะที่ BMO ตลาดทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน