หุ้น Commercial Metals ปรับลดอันดับท่ามกลางแนวโน้มการก่อสร้างที่ระมัดระวัง

เมื่อวันพุธ Wolfe Research ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Commercial Metals บริษัท (นิวยอร์ก:CMC) โดยเลื่อนอันดับหุ้นของผู้ผลิตเหล็กและผลิตภัณฑ์โลหะจาก Outperform เป็น Peer Perform การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามมุมมองที่อ่อนโยนสําหรับภาคการก่อสร้างของสหรัฐฯ และความท้าทายที่การดําเนินงานของบริษัท Research ในโปแลนด์ต้องเผชิญ

Wolfe Research อ้างถึงการคาดการณ์การก่อสร้างของสหรัฐฯ อย่างระมัดระวังเป็นเหตุผลสําคัญสําหรับการปรับลดระดับ บริษัทคาดการณ์ไตรมาสงบประมาณที่เบาลงซึ่งสิ้นสุดเดือนกันยายน 2024 สําหรับ Commercial Metals โดยมีรายได้ประมาณ 235 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติ แต่ไม่เป็นไปตามคําแนะนําของ oResearchment สําหรับผลประกอบการแบบไตรมาสต่อไตรมาสที่คงที่ แม้จะมีกําลังการผลิตใหม่ที่อาจช่วยปริมาณได้เล็กน้อย แต่ Wolfe Research ก็ไม่คาดว่าอุปสงค์จะแข็งแกร่งพอที่บริษัทจะดําเนินงานได้อย่างเต็มประสิทธิภาพ

รายงานของนักวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงสภาพแวดล้อมการใช้จ่ายที่ทรงตัวถึงลดลงในภาคการก่อสร้างที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยในปี 2025 ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการตอบสนองที่ล่าช้าของภาคเอกชนต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่าการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางจะให้การสนับสนุนบ้าง แต่การเติบโต iResearched จะเป็น m โปแลนด์เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและความล่าช้าของโครงการ

ในโปแลนด์ อัตรากําไรของบริษัทกําลังถูกบีบโดยการนําเข้าที่แข่งขันได้ โดยเฉพาะจากยุโรปตะวันตก ช่วงมูลค่ายุติธรรมใหม่ของ Wolfe Research สําหรับโลหะเชิงพาณิชย์อยู่ระหว่าง 49 ถึง 59 ดอลลาร์ โดยอิงจากมูลค่าองค์กรโดยประมาณ 6.5 เท่าของปี 2025 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ การประเมินมูลค่านี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและไม่รวมราคาเป้าหมาย โดยยึดตามนโยบายของ Wolfe สําหรับหุ้นที่ได้รับการจัดอันดับ Peer Perform

บริษัทวิจัยยอมรับว่าแม้ว่าตัวคูณจะเกินค่าเฉลี่ยสามปีและสิบปีของบริษัท Research แต่ก็ยังแสดงถึงส่วนลดที่ไม่สามารถนิวยอร์กได้เมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม Nucor Corporation (NYSE:NUE) และ Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) การประเมินมูลค่านี้สมเหตุสมผลโดยงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้นของ Commercial Metals และความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ที่น้อยลง Wolfe Research ยังชี้ให้เห็นว่าผู้เล่นในประเทศจํานวนจํากัดสามารถสนับสนุนอัตรากําไรขั้นต้นที่เกินกว่าค่าบริษัท>ในอดีต

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Commercial Metals Company รายงานผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 โดยมีกําไรสุทธิ 119.4 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA สุทธิสูงถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์ EBITDA หลักรวมของบริษัทอยู่ที่ 256.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอัตรากําไร 12.3% ในขณะเดียวกัน Commercial Metals ได้ประกาศแต่งตั้ง Kekin Ghelani เป็นรองประธานอาวุโส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ ซึ่งจะรับผิดชอบการวางแผน Researchic การเติบโต และดูแลการควบรวมกิจการ

ในการเปลี่ยนผ่านความเป็นผู้นํา Barbara R. Smith จะเกษียณอายุในฐานะประธานบริหารของคณะกรรมการในปี 2024 โดยมี Robert S. Wetherbee สืบทอดตําแหน่งต่อจากเธอ นอกจากนี้ Tandra Perkins จะเข้าร่วมคณะกรรมการโดยนําประสบการณ์ความเป็นผู้นําที่กว้างขวางของเธอ บริษัทวิจัย Jefferies ได้ริเริ่มความคุ้มครองของ Commercial Metals ด้วยการจัดอันดับซื้อ โดยเน้นย้ําถึงตําแหน่งที่แข็งแกร่งของบริษัทในตลาดเหล็กเส้น EBITDA และการประเมินมูลค่าที่แข่งขันได้

ในแง่ของความคืบหน้าของโครงการ Commercial Metals คาดว่าจะคุ้มทุน EBITDA สําหรับ Arizona mResearchl ในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 หรือไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 บริษัทได้ปรับแนวโน้มการใช้จ่ายด้านทุนสําหรับปีงบประมาณ 2024 เป็น 400 ล้านดอลลาร์เป็น 425 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่วางแผนสําหรับมูลค่าเพิ่มบริษัทประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ถึง 650 ล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ Commercial Metals Company

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

บริษัทเสริม Wolfe ResearchResearch ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Commercial Metals Company พร้อมให้ข้อมูลเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Commercial Metals Company อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 10.82 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับกําไร สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ว่าการประเมินมูลค่าของหุ้นบ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นคุณค่า

แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําในรายงาน Wolfe Research แต่ CMC ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงิน เคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ผันผวน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ CMC ในปัจจุบันอยู่ที่ 1.37% โดยมีการเติบโตของเงินปันผล 12.5% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจให้ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นแก่นักลงทุนที่แสวงหารายได้

สถานะทางการเงินของบริษัทดูแข็งแกร่ง โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น และบริษัทดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง ความมั่นคงทางการเงินนี้ช่วยให้ CMC มีความยืดหยุ่นในการนําทางแนวโน้มตลาดการก่อสร้างที่ท้าทายที่อธิบายไว้ในบทความ

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ CMC เพื่อให้เข้าใจฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัทอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน