เมื่อวันพุธ Stifel ได้เริ่มความคุ้มครองเกี่ยวกับ Delivery Hero (DHER:GR) (OTC: DLVHF) โดยกําหนดเรตติ้งซื้อด้วยราคาเป้าหมายที่ 60.00 ยูโร บริษัทเน้นย้ําถึงสถานะของ Delivery Hero ในฐานะหนึ่งในผู้ให้บริการจัดส่งอาหารออนไลน์ชั้นนําของโลก โดยมีการดําเนินงานในประมาณ 70 ประเทศ และมีมูลค่าสินค้ารวม (GMV) ประมาณ 45 พันล้านยูโรสําหรับปีงบประมาณ 2023
การวิเคราะห์ของ Stifel ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Delivery Hero เพื่อจัดลําดับความสําคัญของความสามารถในการทํากําไรสามารถเผยให้เห็นมูลค่ารูปแบบธุรกิจของบริษัท โดยคาดการณ์อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 2.8% และผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระประมาณ 6% ภายในประมาณการปีงบประมาณ 2026
บริษัทคาดการณ์ว่าการหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองของพอร์ตโฟลิโออาจนําไปสู่การไหลเข้าของเงินสดประมาณ 2.3 พันล้านยูโรภายในสิ้นปีงบประมาณ 2025 ซึ่งจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลอย่างมากและอาจเพิ่มมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นของ Delivery Hero ได้ประมาณ 8 ยูโรต่อหุ้น
จากข้อมูลของ Stifel ปัจจุบัน Delivery Hero ซื้อขายในราคาส่วนลดเมื่อเทียบกับคู่แข่งทั่วโลก บริษัทคาดว่าช่องว่างนี้จะแคบลงอย่างมากเนื่องจากการเติบโตของบริษัทเร่งตัวขึ้นและสถานะทางการเงินดีขึ้น
การประเมินมูลค่าของ Delivery Hero โดย Stifel ขึ้นอยู่กับแนวทางแบบผสมผสาน รวมถึงมูลค่าองค์กรต่อยอดขายแบบ peer grEBITDA และมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA เป้าหมายทวีคูณ ตลอดจนการวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคาด้วยต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก (WACC) ที่ 9.9% และอัตราการเติบโตขั้นสุดท้าย (TGR) ที่ 3.0%
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน