เมื่อวันพุธ VNET Group Inc (แนสแด็ก: VNET) ได้รับการอัปเกรดจาก HSBC โดยเปลี่ยนอันดับหุ้นจาก ถือ เป็น ซื้อ บริษัทยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทเป็น 5.20 ดอลลาร์ การอัปเกรดเกิดขึ้นในขณะที่ VNET ได้รับประโยชน์จากการรวมอุปทานในจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งคู่แข่งหลักสองรายคือ Chindata และ GDS กําลังเปลี่ยนจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ การเปลี่ยนแปลงนี้ทําให้ VNET สามารถแข่งขันกับบริษัทระดับภูมิภาค เช่น Centrin Data และ ZDATA เป็นหลัก
นักวิเคราะห์จาก HSBC ชี้ให้เห็นว่าอุปสรรคในการเข้าสําหรับศูนย์ข้อมูล (DC) ที่ขับเคลื่อนด้วย AI นั้นมีมาก ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการขีดความสามารถด้านไอทีที่สําคัญและความสามารถในการให้บริการอย่างรวดเร็วภายในกรอบเวลา 6 ถึง 12 เดือน คาดว่าจําเป็นต้องมีทุนประมาณ 500-600 ล้านหยวนจีนเพื่อรองรับศูนย์ข้อมูลที่มีความจุมากกว่า 100 เมกะวัตต์ โดยสมมติว่า 70-80% ของเงินทุนมาจากหนี้
แนวทางการประเมินมูลค่าของ VNET ได้รับการแก้ไขโดย HSBC ขณะนี้บริษัทมีมูลค่าส่วนลด 46% จากมูลค่าองค์กรเป้าหมายต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (EV/EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว) ทวีคูณของ GDS ซึ่งเฉลี่ยในช่วง tEBITDAt หกเดือน ส่งผลให้เป้าหมาย EV/EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 7.7 เท่าสําหรับปี 2025 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังในการปรับปรุงความต้องการบริการของ VNET
ก่อนหน้านี้ VNET ได้รับการประเมินมูลค่าโดย HSBC โดยใช้ส่วนลด 29% จากมูลค่าตามบัญชี (BV) โดยประมาณในปี 2024 ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.20 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 2.09 ดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวโน้มในแง่ดีมากขึ้นสําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทในอนาคต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ VNET Group Inc. ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 9 EBITDA เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 1.99 พันล้านหยวน ซึ่งสูงกว่าทั้งฉันทามติและประมาณการของ BofA EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทยังเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 574 ล้านหยวน ซึ่งเกินความคาดหมาย รายได้จากธุรกิจค้าส่งของ VNET Group เพิ่มขึ้นอย่างมาก 81% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 402 ล้านหยวน โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากภาคปัญญาประดิษฐ์
Citi และ BofA Securities ต่างก็มีแนวโน้มที่ชัดเจนสําหรับบริษัท โดย Citi เริ่มต้นการจัดอันดับ ซื้อ และ pric ซื้อ 4.00 ดอลลาร์ และ BofA Securities เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3.30 ดอลลาร์จาก 2.80 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น การประเมินเชิงบวกเหล่านี้อิงจากแผนการเติบโตและการขยายตัวของบริษัทที่มีแนวโน้ม รวมถึงการได้รับคําสั่งซื้อ 235MW ใน Ulanqab เมื่อเร็วๆ นี้ และแผนสําหรับกําลังการผลิตเพิ่มเติม 1.2GW ในภูมิภาคเดียวกัน
การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการเพิ่มคําแนะนํา CapEx ทั้งปีของ VNET Group เป็นระหว่าง 5 พันล้านถึง 5.5 พันล้านหยวน และการคาดการณ์ว่าจะส่งมอบกําลังการผลิตขายส่งระหว่าง 100-140MW ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และ 110-150MW ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การอัปเกรดล่าสุดของ VNET Group Inc โดย HSBC สอดคล้องกับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro หุ้นของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่น่าทึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นผลตอบแทนราคา 60.58% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และผลตอบแทนที่น่าประทับใจ 108.06% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา วิถีขาขึ้นนี้สนับสนุนจุดยืนเชิงบวกมากขึ้นของ HSBC ที่มีต่อหุ้น
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า VNET เป็น "ผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมบริการด้านไอที" ซึ่งมีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับอุปสรรคในการเข้าสู่ศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI เคล็ดลับที่แนะนําว่า "นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้" สอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ HSBC และราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า VNET "ดําเนินงานด้วยภาระหนี้จํานวนมาก" ตามเคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง นี่อาจเป็นปัจจัยที่ต้องจับตามอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงลักษณะที่ใช้เงินทุนมากของอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูลที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อสําหรับ VNET ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน