เมื่อวันพุธ CLSA ได้เพิ่มอันดับหุ้น Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) ให้ทําผลงานได้ดีกว่าจากการถือครอง ควบคู่ไปกับการเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3,400 INR จาก 2,654 INR การอัปเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของบริษัทในแนวโน้มการเติบโตของ Mahindra โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มรถสปอร์ตอเนกประสงค์ (SUV)
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าขนาดที่ดีขึ้นของ Mahindra และการผสมผสานของผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่า ควบคู่ไปกับอํานาจการกําหนดราคาที่ดีขึ้นในข้อเสนอ SUV ได้สนับสนุนอัตรากําไรของยานยนต์ของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประสิทธิภาพของรุ่นต่างๆ เช่น XUV 3X0 และ Thar Roxx ตลอดจนการคาดการณ์รถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ คาดว่าจะช่วยเพิ่มขนาด SUV ของ Mahindra และราคาขายเฉลี่ย (ASP) ให้ดียิ่งขึ้น
ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะรักษาอัตรากําไร EBIT ของส่วนที่ประมาณ 9% สําหรับปีงบประมาณ 2026 ถึง 2027 ซึ่งให้พื้นที่สําหรับการอัปเกรดฉันทามติที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ หลังจากปริมาณคงที่ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2023 ถึง 2025 อุตสาหกรรมรถแทรกเตอร์ในประเทศคาดว่าจะฟื้นตัวจากปีงบประมาณ 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากระดับอ่างเก็บน้ําที่ดี
บริษัทยังเน้นย้ําถึงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่แข็งแกร่งของ Mahindra ซึ่งสูงกว่า 20% ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2024 แม้จะมีรายจ่ายด้านทุนที่สําคัญที่คาดการณ์ไว้ที่มากกว่า 70 พันล้านรูปีต่อปี แต่ Mahindra ก็ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ประมาณ 3% สําหรับปีงบประมาณ 2026 สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินของบริษัทและศักยภาพในการเติบโต
บริษัทได้เพิ่มประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 โดยครั้งละ 5% และเพิ่มราคาเป้าหมายตามกระแสเงินสดลดพิเศษ (DCF)
เป้าหมายราคาใหม่ชี้ให้เห็นอัตราส่วนราคาต่อกําไรขั้นต้น (P/E) ที่ประมาณ 26 เท่า เทียบกับระดับการซื้อขายเฉลี่ยประมาณ 18 เท่าตั้งแต่ปีงบประมาณ 2015 ถึง 2022 ความคุ้มครองนี้ถือว่าโดย Basudeb Banerjee ซึ่งรับผิดชอบการจัดอันดับที่อัปเกรด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน