เมื่อวันอังคาร B.Riley ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Aviat Networks (แนสแด็ก:AVNW) เป็น 35.00 ดอลลาร์ ลดลงจาก 42.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของ Aviat Networks ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว บริษัทมีรายได้ 116.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีกําไรต่อหุ้น (EPS) 0.72 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 112.9 ล้านดอลลาร์ในรายได้และ EPS ที่ 0.69 ดอลลาร์
การเติบโตของรายได้เมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 28.1% ส่วนใหญ่มาจากการเข้าซื้อกิจการ Pasolink รายได้ในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.5% รวมเป็น 56.2 ล้านดอลลาร์ และรายได้ระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น 66.6% ส่วนใหญ่เกิดจากการเข้าซื้อกิจการเดียวกัน อัตรากําไรขั้นต้น (GM) ดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 35.9% จาก 35.2% ในไตรมาสที่สาม อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 31.3 ล้านดอลลาร์จาก 28.5 ล้านดอลลาร์ และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน (OM) ลดลงเหลือ 9.1% จาก 9.7%
กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (AEBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วของ Aviat Networks ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาสที่ 11.9 ล้านดอลลาร์ บริษัทได้ให้การคาดการณ์สําหรับปีงบประมาณ 2025 โดยคาดการณ์รายได้ระหว่าง 450 ล้านถึง 490 ล้านดอลลาร์ และ AEBITDA ระหว่าง 46 ล้านถึง 52 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 484 ล้านดอลลาร์ในรายได้และ 59 ล้านดอลลาร์ใน AEBITDA แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่ารายได้เติบโต 15% ต่อปี แต่ AEBITDA เกือบจะทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน
Two ไตรมาสที่แล้ว Aviat คาดการณ์ว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2025 จะอยู่ในช่วง 515 ล้านถึง 520 ล้านดอลลาร์ คําแนะนําที่อัปเดตชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในตลาดอเมริกาเหนือและตลาดแอฟริกาในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ บริษัทยังรายงานด้วยว่าผลกระทบของข้อผิดพลาดทางบัญชีที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ไม่ใช่สาระสําคัญ แต่การมองเห็นอุปสงค์จากอเมริกาเหนือ Tier-1 และแอฟริกาอาจแย่ลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยคาดว่าจะมีการปรับปรุงในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ
เพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาเหล่านี้ B.Riley ได้แก้ไขประมาณการ EPS และ AEBITDA ประจําปีงบประมาณ 2025 สําหรับ Aviat Networks จาก 3.15 และ 54.0 ล้านดอลลาร์เป็น 2.81 และ 48.7 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ เป้าหมายราคาใหม่ที่ 35 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับราคาต่อกําไร (P/E) ที่ปรับด้วยเงินสด 12 เท่า ลดลงจากทวีคูณก่อนหน้านี้ที่ 13 เท่า ซึ่งใช้กับประมาณการกําไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2025 ที่แก้ไขแล้ว ซื้อแม้จะมีการคาดการณ์และราคาเป้าหมาย แต่ B.Riley ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าเป็นเหตุผล
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Aviat Networks ได้ประสบกับการพัฒนาที่สําคัญ รายงานยอดขายไตรมาสที่สี่ของบริษัทสูงกว่าคําแนะนําเบื้องต้น และได้ให้คําแนะนําในปีงบประมาณ 2025 ในแง่ดี โดยคาดการณ์รายได้ระหว่าง 450 ล้านถึง 490 ล้านดอลลาร์ การคาดการณ์นี้บ่งชี้ว่าเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิกตั้งแต่ 0% ถึงมากกว่า 3% สายผลิตภัณฑ์ Pasolink ของ Aviat Networks ร่วมกับ NEC แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงยอดขายและอัตรากําไรขั้นต้นที่มีแนวโน้ม ซึ่งอาจนําไปสู่อัตราการออกประจําปีที่ใกล้ 4.00 ดอลลาร์ในกําไรต่อหุ้นสําหรับปีงบประมาณ 2025
อย่างไรก็ตาม ซื้อ/MKM ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Aviat Networks เป็น 43.00 ดอลลาร์ ลดลงจากซื้อก่อนหน้านี้ 51.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงเรตติ้งซื้อ ในทํานองเดียวกัน B.Riley ได้ลดเป้าหมายราคาหุ้นจาก 55.00 ดอลลาร์เป็น 42.00 ดอลลาร์ เนื่องจากปัญหาการรายงานทางการเงินที่ระบุ แต่อันดับการซื้อยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การเข้าซื้อกิจการ Pasolink เมื่อเร็ว ๆ นี้ของบริษัทและการขยายเวลา 15 วันในภายหลังเพื่อสรุปรายงานทางการเงินสําหรับปีงบประมาณ 2024 ได้นําไปสู่การปรับเปลี่ยนเหล่านี้
B.Riley ยังได้แก้ไขกําไรต่อหุ้นและคาดการณ์กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปีงบประมาณ 2025 โดยลดประมาณการจาก 3.61 ดอลลาร์เป็น 3.15 ดอลลาร์ และจาก 61.0 ล้านดอลลาร์เป็น 54.0 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ แต่ทั้ง Roth/MKM และ B.Riley ยังคงมองในแง่บวกเกี่ยวกับอนาคตของ Aviat Networks
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน