เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้ปรับมุมมองของ iQIYI (แนสแด็ก:IQ) ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านแพลตฟอร์มวิดีโอออนไลน์ บริษัทลดราคาเป้าหมายของหุ้น iQIYI ลงเหลือ 4.30 ดอลลาร์จาก 5.10 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประชุมการลงทุนด้านเนื้อหาล่าสุดของ iQIYI ซึ่งจัดขึ้นเมื่อปลายเดือนกันยายน ซึ่งบริษัทได้เปิดตัวรายการเนื้อหาสําหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และปี 2025 ไปป์ไลน์ที่อัปเดตรวมถึงละครที่คาดหวัง เช่น "Fox Spirit 2&3," "Under the Skin 2," "Going to Mountains and Seas" และ "Fangs of Fortune" นอกเหนือจากรายการวาไรตี้เช่น "Become a Farmer 3," "Haha 5" และ "King of Comedy"
มีรายงานว่า iQIYI ได้รับคะแนนความนิยมเกิน 10,000 สําหรับละครสองเรื่องในปีจนถึงปัจจุบันของปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากคะแนน 5,000 ในปี 2023 แม้จะประสบความสําเร็จนี้ แต่ BofA Securities ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับไปป์ไลน์เนื้อหาของ iQIYI สําหรับปี 2025
ความระมัดระวังเกิดจากภูมิทัศน์แบบไดนามิกและการแข่งขันของอุตสาหกรรมวิดีโอแบบยาว ซึ่งผู้เล่นรายใหญ่อย่าง iQIYI, Tencent Video และ Youku ต่างก็แย่งชิงความสนใจของผู้ชมด้วยเนื้อหาพิเศษ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มวิดีโอสั้นและรูปแบบความบันเทิงอื่นๆ กําลังแข่งขันกันเพื่อแย่งชิงเวลาของผู้ใช้มากขึ้น
ความเห็นของบริษัทระบุว่าแม้ว่าจะมีการยอมรับข้อเสนอยอดนิยมในปัจจุบันของ iQIYI และการพัฒนาเนื้อหาเชิงกลยุทธ์ แต่ความท้าทายของตลาดและการแข่งขันในวงกว้างก็ไม่สามารถมองข้ามได้ ราคาเป้าหมายที่แก้ไขของ BofA Securities สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่อนุรักษ์นิยมท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมเหล่านี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ iQIYI ซึ่งเป็นบริการความบันเทิงออนไลน์ของจีนรายงานว่ารายได้และรายได้ในไตรมาสที่สองลดลง รายได้ของบริษัทลดลง 4.7% รวมเป็น 7.44 พันล้านหยวน และกําไรต่อหุ้นเงินฝากของอเมริกาลดลง 81.3% เป็น 0.07 ดอลลาร์ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ํานี้เกิดจากรายได้ที่ลดลง 9.1% จากบริการสมาชิกหลักของ iQIYI ซึ่งเกิดจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่รุนแรง
ในการตอบสนองซื้อการพัฒนาเหล่านี้ CFRA ได้ปรับลดอันดับของ iQIYI จาก Buy เป็น Hold ในขณะที่ JPMorgan ยังคงยืนหยัดเป็นกลาง แต่ลดราคาเป้าหมายของหุ้นลง ทั้งสองบริษัทรับทราบถึงแรงกดดันในการแข่งขันที่ iQIYI ต้องเผชิญและผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุด
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่บริษัทกําลังวางแผนการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อกระจายแหล่งรายได้และปรับปรุงประสิทธิภาพการดําเนินงาน การขยายตัวในตลาดต่างประเทศ และการประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อลดต้นทุนเนื้อหา กลยุทธ์เหล่านี้คาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ที่ 6% ในปี 2025 ตามการวิเคราะห์ของ CFRA
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ iQIYI มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 2.88 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 10.7 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างต่ําเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งตั้งข้อสังเกตว่า iQIYI กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา"
แม้จะมีความท้าทายในภูมิทัศน์การแข่งขันที่กล่าวถึงในบทความ แต่ iQIYI ก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผลตอบแทนราคา 53.06% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โมเมนตัมเชิงบวกนี้สะท้อนให้เห็นในเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง ซึ่งเน้นย้ําถึง "ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่แล้ว"
อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการเติบโตของรายได้ของบริษัทติดลบ โดยลดลง -0.41% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 นี่อาจเป็นปัจจัยที่ทําให้ BofA Securities มีแนวโน้มที่ระมัดระวังและราคาเป้าหมายที่ลดลง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ iQIYI เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน