เมื่อวันอังคาร Bernstein SocGen Group ได้เปลี่ยนจุดยืนต่อ Humana (นิวยอร์ก:HUM) โดยเพิ่มอันดับหุ้นจาก Market Perform เป็น Outperform แม้ว่าราคาเป้าหมายจะลดลงเหลือ 308 ดอลลาร์จาก 405 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ก็ตาม
"เรากําลังอัปเดตแบบจําลองของเรา โดยลดราคาเป้าหมายลง แต่อัปเกรดอันดับของเราเป็น Outperform โดยพิจารณาจากมุมมองที่ว่าความเสี่ยงถูกรวมเข้ากับความคาดหวังและราคา ควบคู่ไปกับแนวโน้มภาคส่วนที่ดีขึ้นและตัวเร่งปฏิกิริยาขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น"
การตัดสินใจของบริษัทมีขึ้นหลังจากการประกาศล่าสุดของ Humana เกี่ยวกับการจัดอันดับ Stars ที่ลดลงอย่างมาก นักวิเคราะห์คาดว่าการให้คะแนน STARS จะลดลงในปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับการเปิดเผยของ Humana ว่าสมาชิกประมาณ 25% จะอยู่ในแผน 4+ ดาว คาดว่าสิ่งนี้จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยการปรับราคาและความพยายามในการย้ายสมาชิก ซึ่งสามารถบรรเทาผลกระทบต่ออัตราส่วนการสูญเสียทางการแพทย์ (MLR) ได้ประมาณสองในสาม อย่างไรก็ตาม ความพยายามเหล่านี้ยังคาดว่าจะทําให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานแย่ลง 40 จุดพื้นฐาน โดยคาดการณ์ว่าสมาชิกจะลดลง 4.1% ในปี 2026
การเปลี่ยนแปลงในมุมมองของ Humana ได้นําไปสู่การแก้ไขรูปแบบทางการเงินของบริษัท กําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปีงบประมาณ 2026 คาดว่าจะลดลงประมาณ 24% อยู่ที่ 18.91 ดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 24.90 ดอลลาร์ กําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะลดลง 16% ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 25.67 ดอลลาร์จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 30.53 ดอลลาร์
การลดราคาเป้าหมายของ Humana ลงเหลือ 308 ดอลลาร์จาก 405 ดอลลาร์นั้นเกิดจากทวีคูณเป้าหมายที่ต่ํากว่า ซึ่งตอนนี้ตั้งไว้ที่ 16.0 เท่าของกําไรต่อหุ้นในอีกสิบสองเดือน (NTM) ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ลดลงจาก 18.0 เท่า การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงความล่าช้าที่คาดการณ์ในการฟื้นตัวของรายได้เนื่องจากผลกระทบของการจัดอันดับ STARS ที่ลดลง การคาดการณ์ EPS ของ NTM ใหม่ได้รับการปรับลดลงเป็น 19.27 ดอลลาร์จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 22.50 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทะเบียนที่คาดว่าจะลดลงและการจ่ายเงินดาวที่ลดลง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ เจฟเฟอรีส์ได้ปรับอันดับจาก ซื้อ เป็น ถือ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการอุทธรณ์ของ Humana's Stars ต่อกําไรต่อหุ้นของบริษัทภายในปี 2026 ไพเพอร์ แซนด์เลอร์ยังปรับลดอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ โดยได้รับอิทธิพลจากการลดลงของการจัดอันดับดาวจาก 94% เป็น 25% ของสมาชิกในแผนที่ได้รับการจัดอันดับ 4.0+ ดาว
BofA Securities ปรับลดอันดับ Humana จาก Buy เป็น Underperform โดยอ้างถึงผลกระทบจากรายได้ที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการลดโบนัส p เพิ่มน้ำหนักการลงทุน Medicare อย่างไรก็ตาม Barclays และ TD Cowen ยังคงรักษาอันดับ ซื้อพิ่มน้ําหนักการลงทุน">น้ําหนักเกิน และซื้อตามลําดับ Leerink Partners ปรับลดอันดับหุ้นของ Humana จาก Outperform เป็น Market Perform เนื่องจากความกังวลด้านประสิทธิภาพในอนาคตที่เกิดจากการจัดอันดับดาวที่ต่ํากว่า
การวิเคราะห์ของ Wells Fargo ชี้ให้เห็นว่า Humana อาจเผชิญกับอุปสรรคด้านรายได้ประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสําหรับสัญญาบางอย่าง สิ่งนี้อาจแปลเป็นผลกระทบ 18.93 ดอลลาร์ต่อกําไรต่อหุ้น แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Humana ก็กําลังสํารวจทางเลือกอย่างแข็งขันเพื่อบรรเทาผลกระทบจากรายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2026 ที่เกี่ยวข้องกับการจัดอันดับดาวปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลและเคล็ดลับล่าสุดของ InvestingPro นําเสนอบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของ Humana และบทวิเคราะห์ของ Bernstein SocGen Group แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในบทความ แต่ InvestingPro Tips เปิดเผยว่า Humana "ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล" และ "ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 7 ปีติดต่อกัน" ซึ่งบ่งชี้ถึงเสถียรภาพทางการเงินท่ามกลางการลดลงของรายได้ที่คาดการณ์ไว้
อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) สําหรับอัตราส่วน P/E สิบสองเดือนสุดท้ายของไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 12.78 ซึ่งต่ํากว่าอัตราส่วนราคาตลาดต่อกำไรสุทธิปัจจุบันที่ 16.8 นี่อาจบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับผลประกอบการล่าสุด ซึ่งสอดคล้องกับการอัปเกรดของ Bernstein เป็น Outperform
นอกจากนี้ ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ของ Humana ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 112.04 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้เติบโต 13.48% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเติบโตนี้ควบคู่ไปกับสถานะของบริษัทในฐานะ "ผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม สุขภาพ Providers & Services" อาจสนับสนุนศักยภาพในการฟื้นตัวที่ Bernstein แนะนํา
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Humana เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน