Biglari เรียกร้องให้ยกเครื่องที่ Cracker Barrel ท่ามกลางการสูญเสีย

ซานอันโตนิโอ - Biglari Capital Corp. ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน Cracker Barrel Old Country Store Inc. (แนสแด็ก:CBRL) ได้เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในเครือร้านอาหาร โดยอ้างถึงการสูญเสียมูลค่าผู้ถือหุ้นอย่างมาก บริษัทการลงทุนซึ่งถือหุ้น 9.3% ใน Cracker Barrel เน้นย้ําถึงมูลค่าตลาดของบริษัทที่ลดลงเกิน 2.9 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2019 และราคาหุ้นลดลง 50.9% นับตั้งแต่ Julie Felss Masino ซีอีโอคนปัจจุบันเข้ารับตําแหน่งในเดือนสิงหาคม 2023

ในจดหมายโดยละเอียดถึงผู้ถือหุ้น Biglari วิพากษ์วิจารณ์คณะกรรมการ Cracker Barrel สําหรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านทุนในร้านค้าและแบรนด์ใหม่ที่ไม่ได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก จดหมายชี้ให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่ย่ําแย่ของบริษัทเมื่อเทียบกับกลุ่มผู้รับมอบฉันทะและดัชนี S&P 500 โดยเน้นย้ําถึงการสูญเสียมูลค่าผู้ถือหุ้น 70.2% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

Biglari ระบุว่าผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าของบริษัทเป็นผลมาจากการอนุมัติรายจ่ายด้านทุนของคณะกรรมการสําหรับร้านค้าและแบรนด์ใหม่ ซึ่งล้มเหลวในการเพิ่มรายได้จากการดําเนินงาน แม้จะมีการลงทุนเหล่านี้ แต่รายได้จากการดําเนินงานประจําปีของ Cracker Barrel ลดลงจาก 167 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2011 เป็น 121 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023 จดหมายยังระบุด้วยว่าแผนการเปลี่ยนแปลงล่าสุดของบริษัท ซึ่งรวมถึงรายจ่ายด้านทุนในระดับสูง ไม่ได้รับการตอบรับอย่างดีจากนักลงทุน ดังที่เห็นได้จากราคาหุ้นที่ลดลงอีก 29.2% นับตั้งแต่มีการประกาศ

บริษัทการลงทุนได้สรุปกลยุทธ์การใช้จ่ายด้านทุนต่ําที่มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงเศรษฐกิจระดับร้านค้า การขายแบรนด์ที่ไม่ใช่หลัก ระงับการเปิดร้านใหม่ และคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการชําระหนี้และเงินปันผล Biglari เน้นย้ําถึงความสําคัญของการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าในร้านค้าที่มีอยู่

Biglari กําลังมองหาตําแหน่งในคณะกรรมการ Cracker Barrel เพื่อนําเสนอมุมมองที่หลากหลายและจัดการกับความท้าทายของบริษัท บริษัทเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของคณะกรรมการเป็นสิ่งจําเป็นเร่งด่วนเพื่อป้องกันการทําลายมูลค่าเพิ่มเติมและเพื่อให้แน่ใจว่าการพลิกฟื้นจะประสบความสําเร็จ

ข้อมูลสําหรับบทความนี้อ้างอิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก Biglari Capital Corp.

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Cracker Barrel Old Country Store, Inc. ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2024 โดยเปิดเผยรายได้รวม 894.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.9% จากปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 57.4 ล้านดอลลาร์ กําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทในไตรมาสนี้ต่ํากว่าประมาณการของ Loop Capital ที่ 1.12 ดอลลาร์และประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 1.10 ดอลลาร์

ทั้ง Truist Securities และ Loop Capital คงอันดับความน่าเชื่อถือในหุ้นของ Cracker Barrel โดย Loop Capital ลดราคาเป้าหมายของบริษัทลงเหลือ 45.00 ดอลลาร์จาก 50.00 ดอลลาร์ และ Truist Securities เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 44.00 ดอลลาร์จาก 42.00 ดอลลาร์ การปรับเปลี่ยนเหล่านี้เกิดขึ้นในแง่ของผลการดําเนินงานประจําปีงบประมาณ 2024 และแผนในอนาคตของ Cracker Barrel ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงร้านค้า 25 ถึง 30 แห่ง และการเปิดสาขา Cracker Barrel และ Maple Street แห่งใหม่ในปีงบประมาณ 2025

Cracker Barrel ยังคาดการณ์รายได้ 3.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณที่จะมาถึง แม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ แต่ทั้ง Loop Capital และ Truist Securities คาดการณ์ว่าการเข้าชมลูกค้าไปยัง Cracker Barrel อาจยังคงเผชิญกับความท้าทายต่อไป นี่คือการพัฒนาล่าสุดของบริษัท

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ Cracker Barrel โดยให้บริบทเกี่ยวกับความกังวลของ Biglari Capital มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 985.87 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสําคัญของมูลค่าผู้ถือหุ้นที่เน้นในบทความ

เคล็ดลับ InvestingPro เผยว่า Cracker Barrel คงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 43 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ความสอดคล้องนี้ควบคู่ไปกับข้อเท็จจริงที่ว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อฐานะทางการเงินของบริษัท

ผลการดําเนินงานของหุ้นสอดคล้องกับคําวิจารณ์ของ Biglari เนื่องจากข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนรวมของราคาหกเดือนลดลง 31.33% การลดลงนี้เด่นชัดยิ่งขึ้นในตัวเลขตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยลดลง 39.76% ตัวชี้วัดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความเร่งด่วนของกลยุทธ์การพลิกฟื้นที่เสนอโดย Biglari

ที่น่าสนใจคือแม้จะมีแนวโน้มเชิงลบโดยรวม แต่ Cracker Barrel ก็ได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่แล้ว โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 18.94% การเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหรือคาดว่าจะมีผลการดําเนินงานของบริษัทดีขึ้น

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่กล่าวถึงที่นี่ ปัจจุบันแพลตฟอร์มแสดงรายการเคล็ดลับเพิ่มเติมอีก 7 ข้อสําหรับ Cracker Barrel ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน