เมื่อวันจันทร์ Barclays ได้ปรับลดอันดับหุ้น Intapp, Inc (แนสแด็ก:INTA) โดยเลื่อนอันดับจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น Equal Weight และตั้งราคาเป้าหมายที่ 44.00 ดอลลาร์ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากบริษัทคาดว่ารายรับประจํา (ARR) สุทธิรายปีใหม่ของบริษัทจะลดลงในไตรมาสแรกของปี 2025 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและตัวเลขเมื่อเทียบเป็นรายปี
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่า Intapp อาจประสบกับการลดลงของ ARR ใหม่สุทธิเป็น 14.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ช้าที่สุดสําหรับบริษัทซอฟแวร์เป็นบริการ (SaaS) ขององค์กร การคาดการณ์นี้ทําให้ Barclays อยู่ที่จุดสิ้นสุดของประมาณการฉันทามติแบบอนุรักษ์นิยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากไตรมาสที่สี่ที่ได้รับประโยชน์จากข้อตกลงตามทัน
แม้จะคาดการณ์ว่าคําแนะนําด้านรายได้ของ Intapp สําหรับปีงบประมาณ 2025 จะเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโต 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี Barclays ยังคาดการณ์ว่าส่วนหนึ่งจะได้รับแรงหนุนจากการต่ออายุระยะเวลาหลายปี การต่ออายุเหล่านี้ไม่ได้ค่อย ๆ เลิกใช้เร็วเท่าที่บริษัทคาดไว้ในตอนแรก
Barclays รับทราบถึงตําแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่งของ Intapp ในฐานะผู้นําด้าน SaaS แนวตั้ง อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราส่วนมูลค่าองค์กรต่อยอดขาย (EV/S) ของบริษัทสําหรับปีปฏิทิน 2025 ที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 7.5 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ประมาณ 5.5 เท่า Barclays มองว่าโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนมีความสมดุลมากขึ้น ดังนั้น บริษัทจึงตัดสินใจที่จะใช้จุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้นในหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณและสิ้นปี 2024 ของ Intapp แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งโดยมีรายได้ประจําประจําปีของระบบคลาวด์ (ARR) เพิ่มขึ้น 33% เป็น 297 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 73% ของ ARR ทั้งหมดของบริษัท สิ่งนี้เสริมด้วยรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 21% ซึ่งสูงถึง 114 ล้านดอลลาร์
บริษัทยังรายงานการเพิ่มบัญชี 73 บัญชีที่มี ARR เกิน 1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโต 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี Stifel ซึ่งเป็นบริษัทวิเคราะห์อิสระ ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น Intapp และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 60 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานไตรมาสแรกของบริษัทและระยะเวลาของ ARR บนคลาวด์ใหม่
แม้จะมีการเปลี่ยนเวลาในการรับรู้ ARR บนคลาวด์ใหม่ไปในช่วงครึ่งหลังของปี แต่การคาดการณ์ของ Stifel สําหรับปีงบประมาณ 2025 ทั้งหมดของ Intapp ยังคงสอดคล้องกับความคาดหวังก่อนหน้านี้
สําหรับปีงบประมาณที่จะมาถึง Intapp คาดการณ์รายได้ SaaS ระหว่าง 326.7 ล้านดอลลาร์ถึง 330.7 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และการขยายตัวระหว่างประเทศ แม้จะมีรายได้จากข้อเสนอ AI เพียงเล็กน้อยในปีงบประมาณ 2025 แต่ Intapp ยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับวิถีการเติบโต
กลยุทธ์การเติบโตของ บริษัท เน้นนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ ความร่วมมือ และการมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอ SaaS ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้มากกว่า 90% ของรายได้ในอนาคต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจากแนสแด็ก tingPro เพิ่มความลึกให้กับการวิเคราะห์ของ Intapp, Inc (NASDAQ:INTA) ของ Barclays แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่ InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า Intapp ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่บริษัทรับมือกับการชะลอตัวของ ARR สุทธิใหม่ที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ รายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งอาจชดเชยความกังวลเกี่ยวกับการลดลงที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ARR
ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ของ Intapp ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 อยู่ที่ 430.52 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง 22.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน สิ่งนี้สอดคล้องกับความคาดหวังของ Barclays ในการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอาจได้รับแรงหนุนจากการต่ออายุระยะเวลาหลายปีก็ตาม
อัตราส่วนราคา/บัญชีของบริษัทที่ 8.98 และเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ระบุว่า Intapp ซื้อขายด้วยมูลค่ารายได้ที่สูงหลายครั้งยืนยันข้อสังเกตของ Barclays เกี่ยวกับอัตราส่วน EV/S ที่สูงขึ้น บริบทการประเมินมูลค่านี้สนับสนุนโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลมากขึ้นที่อ้างถึงในการปรับลดระดับ
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Intapp โดยให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน