เมื่อวันศุกร์ JPMorgan ย้ําเรตติ้งถือหุ้นไว้และราคาเป้าหมาย 51.00 ดอลลาร์สําหรับ HF Sinclair (นิวยอร์ก: DINO) หลังจากการปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่สามของบริษัท บริษัทได้ปรับการคาดการณ์ EPS สําหรับ HF Sinclair ลดลงเป็น 0.20 ดอลลาร์จาก 0.70 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ โดยอ้างถึงการจับการกลั่นที่ลดลงเป็นสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลง การประมาณการนี้ต่ํากว่าฉันทามติของ Street ที่ 0.54 ดอลลาร์
ในการทบทวนผลประกอบการโดยละเอียดของบริษัทประมาณการขาดทุนจากการดําเนินงานการกลั่นที่ 54 ล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณน้ํามันดิบที่คาดการณ์ไว้ที่ 585,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งอยู่ที่จุดกึ่งกลางของช่วงคําแนะนําของบริษัทที่ 570,000 ถึง 600,000 บาร์เรลต่อวัน
อัตรากําไรขั้นต้นรวมโดยประมาณอยู่ที่ 10.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสที่สองที่ 11.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากการผสมผสานของตัวชี้วัดตลาดและการจับที่ลดลง ปัจจัยที่ส่งผลต่อการลดลงของดักจับ ได้แก่ ส่วนต่างของน้ํามันดิบที่แคบลง การถอยหลังของตลาด และระยะเวลาของการพลิกฟื้น
สําหรับกลุ่มน้ํามันหล่อลื่น รายได้จากการดําเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 65 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณตามฤดูกาล ส่วนกลางน้ําคาดว่าจะรักษารายได้จากการดําเนินงานไว้ที่ 89 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับไตรมาสที่สอง
Research and Development (R&D) คาดว่าจะเห็นกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ลดลงเล็กน้อยเป็นติดลบ 1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่า 2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ตลาด segmeJPMorgan ประสบกับรายได้จากการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณที่สูงขึ้น
โมเดลกระแสเงินสดของ JPMorgan สําหรับ HF Sinclair รวมถึงเงินสดประมาณ 130 ล้านดอลลาร์จากการดําเนินงาน ซึ่งคิดเป็นต้นทุนการหมุนเวียนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ และถือว่าเงินทุนหมุนเวียนเป็นกลาง รายจ่ายด้านทุน ไม่รวมต้นทุนการหมุนเวียน อยู่ที่ประมาณ 143 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ขาดดุลกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่ 14 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังคาดว่าจะมีเงินปันผลประมาณ 95 ล้านดอลลาร์และการซื้อหุ้นคืนในตลาดราคาเปิด 100 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะมียอดเงินสดสิ้นสุดประมาณ 658 ล้านดอลลาร์
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ HF Sinclair รายงานกําไรต่อหุ้นลดลงจาก 0.65 ดอลลาร์เป็น 0.36 ดอลลาร์ รวมถึงการลดลงของกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) จาก 365 ล้านดอลลาร์เป็น 299 ล้านดอลลาร์ ตามการคาดการณ์ไตรมาสที่สามที่แก้ไขของ Piper Sandler แม้จะมีการแก้ไขที่ลดลงเหล่านี้ แต่ Piper Sandler ยังคงให้คะแนน เพิ่มน้ำหนักการลงทุน หุ้น HF Sinclair โดยอ้างถึงกระแสรายได้ที่ไม่ใช่การกลั่นที่ยืดหยุ่นของบริษัทและรายได้ที่ลดลงตามลําดับน้อยกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
ในอีกการพัฒนาหนึ่ง HF Sinclair ประกาศผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยนําเสนอรายได้สุทธิ 152 ล้านดอลลาร์ ลดลงจากปีก่อนหน้า บริษัทยังรายงานรายได้สุทธิ EBITDA ที่ 149 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 406 ล้านดอลลาร์ EBITDAver HF Sinclair มีอัตราการใช้ประโยชน์และปริมาณการขายที่ดีขึ้นในส่วนการกลั่น ควบคู่ไปกับ EBITDA ที่เป็นบวกในกลุ่มพลังงานหมุนเวียน
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ยังรวมถึงแผนกลยุทธ์ของ HF Sinclair สําหรับปี 2024 ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในรายจ่ายด้านทุนที่ยั่งยืนและความร่วมมือกับผู้จัดจําหน่ายเพื่อขยายธุรกิจแบรนด์พลังงานแสงอาทิตย์ในยุโรปตะวันออกกลางและแอฟริกา แม้จะมีความท้าทาย แต่ HF Sinclair ก็คืนเงิน 467 ล้านดอลลาร์ให้กับ JPMorganers ผ่านการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ซึ่งสิ้นสุดไตรมาสด้วยสภาพคล่องรวมประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นอกเหนือจากการวิเคราะห์ของ JPMorgan ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro ยังนําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับฐานะทางการเงินของ HF Sinclair อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 7.88 ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจถูกประเมินค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ นี้ alJPMorganh มูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้หากบริษัทตรงตามหรือเกินความคาดหมาย
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อคืน shar ราคาเปิดอย่างจริงจัง ซึ่งยืนยันการคาดการณ์ของ JPMorgan ในการซื้อหุ้นคืนในตลาดเปิดมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์นี้รวมกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่สูงของ HF Sinclair แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น แม้ว่าจะมีภาวะตลาดที่ท้าทาย JPMorgan ในการคาดการณ์ผลประกอบการ
เป็นที่น่าสังเกตว่า HF Sinclair ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 37 ปีติดต่อกัน ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงความมั่นคงทางการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องเผชิญกับอุปสรรค เนื่องจาก InvestingPro Tips ยังระบุด้วยว่ารายได้สุทธิคาดว่าจะลดลงในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการปรับประมาณการ EPS ไตรมาสที่ 3 ของ JPMorgan
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ HF Sinclair ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน