เมื่อวันศุกร์ BofA Securities ได้ปรับจุดยืนเกี่ยวกับการรถไฟแห่งชาติแคนาดา (นิวยอร์ก:CNI) โดยเปลี่ยนจากอันดับ "ซื้อ" เป็น "ถือหุ้นไว้" นอกเหนือจากการปรับลดอันดับแล้ว บริษัทยังลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 122.00 ดอลลาร์จาก 129.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทรถไฟรายงานปริมาณไตรมาสที่สามที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้และปัญหาประสิทธิภาพของเครือข่ายอย่างต่อเนื่องหลังจากการล็อกแรงงานของผู้ควบคุมและวิศวกรในเดือนสิงหาคม
นักวิเคราะห์จาก BofA Securities อ้างถึงการล็อกดาวน์แรงงานเมื่อเร็ว ๆ นี้และการปิดเครือข่ายของ Canadian National ในแคนาดาเป็นเวลาสี่วันเป็นปัจจัยสําคัญที่อยู่เบื้องหลังการปรับลดระดับ
การหยุดชะงักเหล่านี้นําไปสู่การแก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 รวมถึงทั้งปีของปี 2024 และ 2025 การคาดการณ์ EPS ใหม่ตั้งไว้ที่ 1.64 ดอลลาร์แคนาดา 7.26 ดอลลาร์แคนาดา และ 8.25 ดอลลาร์แคนาดา ตามลําดับ ซึ่งลดลง 7%, 3% และ 3% จากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
วัตถุประสงค์ของราคาได้รับการคํานวณใหม่โดยอิงจากกําไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ 20 เท่าของกําไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 20.5 เท่าก่อนหน้านี้ การปรับนี้สอดคล้องกับจุดกึ่งกลางของช่วงการประเมินมูลค่าในอดีตของ Canadian National Railway ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่ 18 ถึง 22 เท่าของรายได้
บริษัทยังรับทราบว่า Canadian National Railway ได้ปรับแนวโน้มการเติบโตของ EPS สําหรับปี 2024 เป็นลดลงเล็กน้อยที่ 0.3% ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 2.0% คําแนะนําที่แก้ไขนี้ ซึ่งขณะนี้คาดการณ์การเติบโตในระดับต่ําหลักเดียว ออกเมื่อวันที่ 10 กันยายน หลังจากช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนด้านแรงงานและการหยุดชะงักของเครือข่ายดังกล่าว
นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่ารายได้ในไตรมาสที่สามน่าจะได้รับผลกระทบจาก 0.20 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น เนื่องจากปัญหาแรงงานและไฟป่าในอัลเบอร์ตา
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ CN Railway กําลังเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญ ดังที่เน้นย้ําจากผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ล่าสุด ซึ่งเผยให้เห็นอัตรากําไรที่เพิ่มขึ้นต่ํากว่าที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ตลาดทุน BMO ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการฟื้นตัวแม้จะมีความพ่ายแพ้
ในขณะเดียวกัน CN Railway และ Canadian Pacific Kansas City กําลังประสบกับการหยุดชะงักเนื่องจากการล็อกตัวของคนงานสหภาพแรงงาน Teamsters หลังจากการเจรจาแรงงานที่ไม่ประสบความสําเร็จ สถานการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในอุตสาหกรรมรถไฟของแคนาดาได้นําไปสู่การหยุดชะงักในการดําเนินงานทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบร้ายแรงที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจของประเทศ
การพัฒนาล่าสุดยังรวมถึงการแทรกแซงของรัฐบาลแคนาดาในข้อพิพาทแรงงานเสนออนุญาโตตุลาการที่มีผลผูกพันและเรียกร้องให้ยุติการหยุดงาน แม้จะมีความพยายามของรัฐบาล แต่สหภาพแรงงาน Teamsters ก็ได้แสดงความตั้งใจที่จะนัดหยุดงานต่อไป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์โดย BofA Securities ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ได้ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Canadian National Railway มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 71.97 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 18.25 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าปานกลางเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับการคํานวณวัตถุประสงค์ราคาของ BofA โดยอิงจากรายได้ทวีคูณ 20 เท่า
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Canadian National Railway ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 29 ปีติดต่อกัน และได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 28 ปีติดต่อกัน ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สอดคล้องกันนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 2.19% อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของบริษัทตามที่ InvestingPro ระบุไว้สนับสนุนความสามารถในการรักษาเงินปันผลเหล่านี้แม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงานเมื่อเร็ว ๆ นี้
อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์ 16 คนได้ปรับลดรายได้ของพวกเขาสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งยืนยันการตัดสินใจของ BofA ในการลดประมาณการ EPS เมื่อรวมกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่า CNI ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อเกี่ยวกับการรถไฟแห่งชาติแคนาดา ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน