เมื่อวันศุกร์ TD Cowen คงอันดับการซื้อและราคาเป้าหมายที่ 186.00 ดอลลาร์สําหรับหุ้นของ Paylocity Holding (แนสแด็ก:P CTY) หลังจากเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Airbase ของ Paylocity เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม บริษัทการเงินได้ปรับการคาดการณ์เพื่อรวมผลกระทบของการเข้าซื้อกิจการ โดยคาดว่าจะมีการอัปเดตคําแนะนําในปีงบประมาณ 2025 ของ Paylocity เมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกสําหรับปี 2025
การประมาณการที่อัปเดตโดย TD Cowen บ่งชี้ถึงการเติบโตแบบลอยตัวที่คาดว่าจะอยู่ที่ 11.7%, 10.5% และ 10.9% สําหรับปีงบประมาณ 2025, 2026 และ 2027 ตามลําดับ การเติบโตแบบลอยตัวแบบออร์แกนิกคาดว่าจะอยู่ในอัตราที่ต่ํากว่าเล็กน้อยที่ 10.5%, 10.1% และ 10.9% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะมีผลลดทอนเล็กน้อยต่ออัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Paylocity ซึ่งขณะนี้จําลองไว้ที่ 34.3%, 33.2% และ 33.6% สําหรับปีงบประมาณ 2025, FY26 และ FY27 ตามลําดับ
นอกจากนี้ อัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF) EBITDA ยังปรับลดลงเนื่องจากอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการฐานทัพอากาศ การคาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นของ FCF ที่แก้ไขแล้วอยู่ที่ 19.5%, 19.2% และ 19.9% สําหรับปีงบประมาณ 2025, FY26 และ FY27 ตามลําดับ
การวิเคราะห์ของ TD Cowen สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบด้านซื้อการเงินในทันทีของการเข้าซื้อกิจการฐานทัพอากาศต่อการเติบโตและโปรไฟล์มาร์จิ้นของ Paylocity การย้ําการจัดอันดับซื้อของบริษัทแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นของ Paylocity แม้ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนตัวชี้วัดทางการเงินที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการเข้าซื้อกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้ Paylocity คาดว่าจะให้คําแนะนําโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของการเข้าซื้อกิจการฐานทัพอากาศเมื่อเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสแรกสําหรับปีงบประมาณ 2025
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Paylocity ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Airbase Inc. ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านซอฟต์แวร์การเงินและการจัดการการใช้จ่าย การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้ขยายตลาดของ Paylocity เพื่อรวมระบบอัตโนมัติในการชําระบิล การจัดการค่าใช้จ่าย และความสามารถในการจัดซื้อจัดจ้าง โดยนําเสนอระบบแบบครบวงจรสําหรับการจัดการทั้งค่าใช้จ่ายด้านเงินเดือนและค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินเดือนแก่ลูกค้า
EBITDA>การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะคิดเป็นประมาณ 1% ของรายได้ทั้งหมดของ Paylocity และคาดว่าจะลดอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 100 จุดพื้นฐานในปีงบประมาณ 2025
นอกจากนี้ Paylocity เพิ่งประกาศการจากไปของ Rachit Lohani รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี บริษัทได้เริ่มค้นหา CTO คนใหม่ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในโครงสร้างความเป็นผู้นํา
นักวิเคราะห์จาก BMO Capital ตลาดทุน, Needham และ Piper Sandler ยังคงเชื่อมั่นในทิศทางของ Paylocity โดยยังคงจัดอันดับตามลําดับแม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ บริษัทเหล่านี้เน้นย้ําถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการฐานทัพอากาศและวิถีการเติบโตของบริษัท
สุดท้ายนี้ ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Paylocity มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีรายได้ประจําเพิ่มขึ้น 15% ในไตรมาสที่สี่ และเพิ่มขึ้น 17% สําหรับปีงบประมาณ รายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้น 16% ในไตรมาสที่ 4 และ 19% ในปีงบประมาณ สูงถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ การพัฒนาเหล่านี้เน้นย้ําถึงความคืบหน้าเชิงกลยุทธ์และการเงินอย่างต่อเนื่องของ Paylocity
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แนสแด็ก>เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ TD Cowen เกี่ยวกับ Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) หลังจากการเข้าซื้อกิจการ Airbase ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติม การเติบโตของรายได้ของ Paylocity ยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 19.4% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์การเติบโตในเชิงบวกของ TD Cowen อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทอยู่ที่ 68.64% ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพการดําเนินงาน
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Paylocity "ถือเงินสดมากกว่าหนี้สินในงบดุล" ซึ่งอาจเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากการเข้าซื้อกิจการ Airbase เมื่อเร็ว ๆ นี้และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อโครงสร้างทางการเงินของบริษัท นอกจากนี้ เคล็ดลับที่ระบุว่า "กระแสเงินสดสามารถครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยได้เพียงพอ" นั้นมีความเกี่ยวข้องในแง่ของการกล่าวถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ Paylocity ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน