เมื่อวันพุธ M&T Bank Corporation (นิวยอร์ก:MTB) ได้รับการอัปเกรดจาก Evercore ISI โดยเปลี่ยนอันดับหุ้นจาก In Line เป็น Outperform บริษัทยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น M&T Bank เป็น 210.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 187.00 ดอลลาร์
การอัปเกรดนี้เกิดจากความคาดหวังของความกังวลด้านเครดิตอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (CRE) ที่ลดลง ปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น และผลตอบแทนจากเงินทุนที่เร่งขึ้น ซึ่งอาจนําไปสู่การเพิ่มมูลค่าหุ้น ธนาคารได้แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่เหนือกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งนักวิเคราะห์เชื่อว่าอาจคงอยู่ได้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในปัจจัยพื้นฐานของธนาคาร ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มผลประกอบการในเชิงบวกมากขึ้น
นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่ารายได้ของ M&T Bank อาจมีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้รับความช่วยเหลือจากการกําหนดราคาสินทรัพย์ถาวร ความยืดหยุ่นในการระดมทุน และรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุด แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับสินเชื่อ CRE อย่างต่อเนื่อง แต่สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงก็ถูกมองว่าเป็นผลดีต่อความสามารถในการรีไฟแนนซ์ นอกจากนี้ M&T Bank ยังเสริมสร้างทุนสํารองสินเชื่อและไม่คาดว่าจะมียอดเงินกู้ CRE ลดลงอย่างมีนัยสําคัญ
การกลับมาซื้อหุ้นคืนและการเร่งตัวที่คาดว่าจะเป็นปัจจัยที่จะสนับสนุนผลตอบแทนจากหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (ROTCE) ของ M&T Bank ในระยะยาว แม้ว่าหุ้นจะทําผลงานได้ดีกว่าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ก็ซื้อขายที่ทวีคูณที่สอดคล้องกับคู่แข่ง ที่ 10.7 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณในปี 2025 และ 1.7 เท่าของมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ (TBV) แม้ว่าแนวโน้ม ROTCE ของ M&T Bank จะสูงกว่าคู่แข่งเล็กน้อยและวิถีรายได้ที่ดีกว่า
ปัจจุบันธนาคารยังซื้อขายในราคาส่วนลดจากอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ก่อนเกิดโรคระบาดที่ 14 เท่า เมื่อปัจจัยพื้นฐานดีขึ้นผลตอบแทนที่แข็งแกร่งขึ้นและความเสี่ยงด้านเครดิตลดลงนักวิเคราะห์จาก Evercore ISI คาดการณ์ว่าการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ของ M&T Bank จะเพิ่มขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ M&T Bank เป็นจุดสนใจของมุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์เนื่องจากผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งและโอกาสในการเติบโตที่ไม่เหมือนใคร ทั้ง JPMorgan และ Piper Sandler ได้ปรับระดับเป้าหมายราคาสําหรับธนาคาร โดยอ้างถึงปัจจัยต่างๆ เช่น อัตรากําไรสุทธิที่มั่นคง ตัวชี้วัด JPMorganit ที่ด้นสด และศักยภาพในการซื้อหุ้นคืนที่เพิ่มขึ้น JPMorgan ยังเน้นย้ําถึงการเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่งของ M&T Bank เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
รายงานผลประกอบการล่าสุดเผยให้เห็นกําไรต่อหุ้น GAAP ไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ M&T Bank ที่ 3.73 ดอลลาร์ โดยมีรายได้สุทธิสูงถึง 655 ล้านดอลลาร์ การเติบโตของรายรับได้รับแรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ธนาคารยังประกาศแผนการที่จะกลับมาซื้อหุ้นคืนอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
ความมุ่งมั่นของ M&T Bank ต่อความยั่งยืนสะท้อนให้เห็นในเงินกู้และการลงทุนด้านความยั่งยืนสูงถึง 3.1 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารยังได้รับการยอมรับในด้านบริการ โดยได้รับรางวัลจากแอปธนาคารบนมือถือ และได้รับการเสนอชื่อให้เป็นทรัสตีการแปลงสินทรัพย์เป็นทุนแห่งปี แม้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์จะลดลง แต่ M&T Bank ก็เห็นการเติบโตของสินเชื่อและสัญญาเช่าโดยเฉลี่ย ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากสินเชื่อเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมและผู้บริโภค
ธนาคารคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิสําหรับปีนี้อยู่ระหว่าง 6.85 พันล้านดอลลาร์ถึง 6.9 พันล้านดอลลาร์ และวางแผนการซื้อหุ้นคืนในอัตรา 200 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์โดย Evercore ISI ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ M&T Bank มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของธนาคารอยู่ที่ 28.84 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 12.84 ซึ่งต่ํากว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดเล็กน้อยที่กล่าวถึงในบทความ สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ว่าอาจมีช่องว่างสําหรับการขยายการประเมินมูลค่า
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของ M&T Bank โดยรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 46 ปีติดต่อกันและเพิ่มเงินปันผลในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของธนาคารต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับบทความที่กล่าวถึงการเร่งตัวของการซื้อหุ้นคืนที่คาดไว้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 3.13% ซึ่งเป็นองค์ประกอบรายได้ที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน
แม้จะมีแนวโน้มในเชิงบวก แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า M&T Bank ประสบกับรายได้ที่ลดลง โดยมีอัตราการเติบโต -8.73% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงทํากําไรได้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความสามารถในการทํากําไรอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ความสามารถในการทํากําไรนี้รวมกับประวัติการจ่ายเงินปันผลของธนาคาร อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเครดิตอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 6 ข้อสําหรับ M&T Bank เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน