ฮูสตัน - Summit Midstream Corporation (นิวยอร์ก: SMC) ซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระดับกลาง ได้ประกาศเข้าซื้อกิจการ Tall Oak Midstream Operating, LLC และบริษัทในเครือจาก Tailwater Capital LLC สําหรับการรวมกันของเงินสดและส่วนของผู้ถือหุ้น การย้ายครั้งนี้ถูกกําหนดให้เพิ่มขนาดและความยืดหยุ่นทางการเงินของ Summit ในขณะที่ขยายขอบเขตการดําเนินงานไปยังลุ่มน้ํา Arkoma
ข้อตกลงดังกล่าวคาดว่าจะปิดในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 รวมถึงการจ่ายเงินสดล่วงหน้า 155 ล้านดอลลาร์และหุ้นสามัญ SMC Class B ประมาณ 7.5 ล้านหุ้น นอกจากนี้ Summit อาจจ่ายเงิน 25 ล้านดอลลาร์ในการพิจารณาที่อาจเกิดขึ้นจนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2026 เมื่อปิดการขาย Tailwater Capital จะถือหุ้นประมาณ 35% ใน Summit โดยมีแผนที่จะแต่งตั้งกรรมการสี่คนในคณะกรรมการ Summit
การเข้าซื้อกิจการทําให้กําลังการผลิตมากกว่า 440 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ท่อส่งมากกว่า 400 ไมล์ และพื้นที่เฉพาะกว่า 300,000 เอเคอร์พร้อมสถานที่ที่ยังไม่ได้พัฒนามาสู่พอร์ตโฟลิโอของ Summit การขยายตัวนี้คาดว่าจะวางตําแหน่ง Summit สําหรับการเติบโตในอนาคต รวมถึงการกลับมาจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนในปี 2025
Heath Deneke ประธาน ซีอีโอ และประธานของ Summit แสดงความกระตือรือร้นต่อการเข้าซื้อกิจการ โดยเน้นย้ําถึงความเหมาะสมเชิงกลยุทธ์ของทรัพย์สินและทีมงานของ Tall Oak Midstream เขาตั้งข้อสังเกตว่าการทําธุรกรรมสอดคล้องกับแผนการเติบโตของ Summit และความต้องการก๊าซธรรมชาติที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น
Jason Downie ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของ Tailwater Capital สะท้อนความรู้สึกเชิงบวก โดยเน้นย้ําถึงลักษณะเสริมของสินทรัพย์ Tall Oak กับพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ของ Summit Ryan Lewellyn ประธานและซีอีโอของ Tall Oak Midstream III แสดงความมั่นใจในความสามารถของทีม Summit ในการใช้ประโยชน์จากโอกาสในลุ่มน้ํา Arkoma
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ถูกกําหนดให้ลดเลเวอเรจ pro forma ของ Summit ลงเหลือ 3.8 เท่าเมื่อปิด ลดลงจาก 4.4 เท่า และมีมูลค่าประมาณ 5.6 เท่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระดับสินทรัพย์ปี 2025E ตามช่วงที่คาดการณ์ไว้ของ SMC
Summit Midstream Corporation เชี่ยวชาญในการพัฒนา เป็นเจ้าของ และดําเนินการสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระดับกลางในแอ่งทรัพยากรที่แปลกใหม่ที่สําคัญหลายแห่งในสหรัฐอเมริกา ธุรกรรมนี้ขึ้นอยู่กับแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์และคาดว่าจะปิดตามเงื่อนไขการปิดตามธรรมเนียมการอนุมัติของผู้ถือหุ้นและการอนุมัติตามกฎระเบียบ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Summit Midstream Partners, LP ได้ผ่านการพัฒนาที่สําคัญหลายครั้ง บริษัทได้เสร็จสิ้นการปรับโครงสร้างองค์กร ควบรวมกิจการกับ Summit Midstream Corporation และเปลี่ยนจากห้างหุ้นส่วนจํากัดหลักเป็นบริษัท C การปรับโครงสร้างองค์กรนี้ได้รับการอนุมัติจาก 78.26% ของอํานาจการออกเสียงมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความซับซ้อนของโครงสร้างของบริษัทและอาจลดต้นทุนเงินทุนในระยะยาว
ในขณะเดียวกัน Summit Midstream Partners ได้เปิดตัวคําเสนอซื้อหลักทรัพย์เพื่อซื้อหุ้นกู้ภาระผูกพันที่สองที่มีหลักประกันอาวุโส 8.500% สูงถึง 215 ล้านดอลลาร์ที่ครบกําหนดในปี 2026 นอกจากนี้ บริษัทยังประสบความสําเร็จในการกําหนดราคาเสนอขายหุ้นกู้ภาระผูกพันที่สองที่มีหลักประกันอาวุโสมูลค่า 575 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2029
บริษัทยังรายงาน EBITDAsults ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้สุทธิ 132.9 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 70.1 ล้านดอลลาร์ บริษัทได้ขายสินทรัพย์ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือเป็นมูลค่าประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนโฟกัสไปสู่การควบรวมกิจการในส่วน Rockies และ Permian การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Summit Midstream Partners ในด้านประสิทธิภาพการดําเนินงานและมูลค่าของผู้ถือหุ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การเข้าซื้อกิจการ Tall Oak Midstream เชิงกลยุทธ์ของ Summit Midstream Corporation สอดคล้องกับฐานะทางการเงินในปัจจุบันและวิถีการเติบโต จากข้อมูลของ InvestingPro SMC แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 21.75% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แนวโน้มการเติบโตนี้สนับสนุนกลยุทธ์การขยายตัวของบริษัทไปยังลุ่มน้ํา Arkoma
ศักยภาพของการเข้าซื้อกิจการในการเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินของ Summit นั้นน่าสังเกตเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าในปัจจุบันของบริษัท ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนราคาต่อบัญชีของ SMC อยู่ที่ 0.51 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ นี่อาจบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้กําหนดราคาผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ Tall Oak อย่างเต็มที่
นอกจากนี้ เคล็ดลับของ InvestingPro ยังเน้นย้ําว่า SMC มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของรายได้ 21.75% ของบริษัท แนวโน้มนี้อาจได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความสามารถในการประมวลผลเพิ่มเติมและโครงสร้างพื้นฐานของท่อส่งที่ได้รับจากการเข้าซื้อกิจการ Tall Oak
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกฉบับหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าผลประกอบการของ SMC มีความผันผวน ซึ่งอาจอธิบายอัตราส่วน P/E ปัจจุบัน EBITDA ของบริษัทที่ -48.96 อย่างไรก็ตาม ศักยภาพของการเข้าซื้อกิจการในการปรับปรุงอัตราส่วนเลเวอเรจของ Summit และส่งผลต่อการเติบโตของ EBITDA อาจช่วยให้รายได้มีเสถียรภาพในอนาคต
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ Summit Midstream Corporation ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน