เมื่อวันอังคาร Deutsche Bank ได้ปรับแนวโน้มของ SSAB AB (SSABB:SS) (OTC: SSAAY) โดยลดราคาเป้าหมายจาก 63.00 สวีเดนเป็น 60.00 สวีเดนในขณะที่ยังคงอันดับการถือหุ้น การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนผลประกอบการไตรมาสที่สามที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะสะท้อนถึงผลกระทบของราคาที่ลดลง ปริมาณที่ลดลง และต้นทุนการบํารุงรักษาที่เพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์ของธนาคารชี้ให้เห็นว่าการประมาณการที่แก้ไขแล้วรวมสมมติฐานราคาที่ต่ํากว่า ซึ่งนําไปสู่การลดลงของ EBITDA ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2024 ถึง 2026 6-10% การปรับครั้งนี้ทําให้เป้าหมายของ Deutsche Bank ต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 7-17%
นอกจากนี้ยังมีการหยิบยกความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อราคาจานของสหรัฐฯ เนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องและการค่อยๆ นําโรงงานผลิตแผ่นใหม่ของ Nucor เข้าสู่ตลาด
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นสําหรับโปรไฟล์กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของ SSAB โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทต้องเผชิญกับรายจ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญตั้งแต่ปี 2025 เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลดคาร์บอน
สถานการณ์นี้อาจสร้างความไม่ตรงกันระหว่างนโยบายเงินปันผลของบริษัท ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราการจ่ายเงินปันผล และกระแสเงินสดที่แท้จริง ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินปันผลในอนาคตอาจต้องได้รับเงินทุนจากเงินทุนของบริษัท
แม้งบดุลที่แข็งแกร่งของ SSAB แต่นักวิเคราะห์ก็แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัทในแง่ของการเปลี่ยนแปลงผู้นําที่กําลังจะเกิดขึ้น
การแต่งตั้งซีอีโอคนใหม่อาจเป็นโอกาสในการมุ่งเน้นไปที่พื้นที่พิเศษและอาจปรับไทม์ไลน์สําหรับการลดคาร์บอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกระบวนการอนุญาตที่ช้ามีความจําเป็นดังกล่าว อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของบริษัทในทันที
โดยสรุป จุดยืนของ Deutsche Bank เกี่ยวกับ SSAB ยังคงเป็นกลาง โดยอ้างถึงสถานการณ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุล และเลือกที่จะรักษาสถานะ Hold ในหุ้นในขณะนี้
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ช่วยเพิ่มความลึกให้กับการวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ต่อ SSAB AB อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 5.06 และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี 0.77 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไป ซึ่งสอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังแต่เป็นกลางของ Deutsche Bank การประเมินมูลค่านี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่า SSAB ซื้อขายที่มูลค่ารายได้ต่ําทวีคูณ
แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําโดย Deutsche Bank แต่ SSAB ยังคงรักษาฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง เคล็ดลับของ InvestingPro เปิดเผยว่าบริษัทมีเงินสดมากกว่าหนี้สินในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นในการนําทางรายจ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นสําหรับความพยายามในการลดคาร์บอน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SSAB ที่ 6.2% ยังเป็นที่น่าสังเกต แม้ว่านักลงทุนควรตระหนักถึงการลดลงของเงินปันผล 46.87% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่ Deutsche Bank หยิบยกขึ้นมา
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ SSAB AB ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน