เมื่อวันจันทร์ Citi ได้ออกการอัปเดตเกี่ยวกับ Cullen/Frost Bankers (นิวยอร์ก:CFR) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 104 ดอลลาร์จาก 107 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนขายหุ้น การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นก่อนผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท
บริษัทกําลังอัปเดตแบบจําลองสําหรับธนาคารในเท็กซัส โดยตั้งข้อสังเกตว่าประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปี 2024 และ 2025 ยังคงต่ํากว่าฉันทามติ แนวโน้มนี้เกิดจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายสาขาทั่วเท็กซัส ควบคู่ไปกับการขยายตัวของอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่จํากัดในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า
โมเดลที่แก้ไขแล้วของซิตี้ตอนนี้ถือว่าอัตราดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ 3.00% ซึ่งลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 3.50% ภายในไตรมาสที่สามของปี 2025 บริษัทยังคาดการณ์ว่าวัฒนธรรมสินเชื่อที่แข็งแกร่งของ Cullen/Frost อาจนําไปสู่การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนตัวลงในสภาพแวดล้อมการให้กู้ยืมที่มีการแข่งขันสูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง
ขาย"เราคงอันดับการขายไว้เนื่องจากสมมติฐานของเราเกี่ยวกับการแก้ไข EPS ขาลงและการประเมินมูลค่าที่สูงกว่าคู่แข่งแล้ว"
การลดราคาเป้าหมายเล็กน้อยเป็น 104 ดอลลาร์ เป็นปัจจัยในต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น 9.5% และผลตอบแทนปกติจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตน (ROTCE) 17.0%
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Cullen/Frost Bankers รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองแบบผสมผสาน โดยลดลงจาก 160.4 ล้านดอลลาร์เป็น 143.8 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้เงินฝากรวมเฉลี่ยจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 40.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ธนาคารก็มีการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งกว่า 11% ถึง 19.7 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตนี้เกิดจากการขยายตัวเชิงกลยุทธ์ในเมืองสําคัญของเท็กซัส ซึ่งส่งผลให้เงินฝาก เงินกู้ และครัวเรือนใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
เมื่อเร็ว ๆ นี้ Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับ Cullen/Frost จาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าในปัจจุบันของธนาคารและความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย แม้จะมีการปรับลดอันดับ แต่บริษัทก็เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทเป็น 121.00 ดอลลาร์จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 112.00 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน RBC Capital ปรับแนวโน้มหุ้นของ Cullen/Frost โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 120 ดอลลาร์จาก 119 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือของภาคส่วน บริษัทเน้นย้ําถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของธนาคาร ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นอกเหนือจากบทวิเคราะห์ของ Citi แล้ว ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ยังให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับฐานะทางการเงินของ Cullen/Frost Bankers อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 13.58 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับคู่แข่งบางรายในภาคการธนาคาร สิ่งนี้อาจถูกมองว่าค่อนข้างขัดแย้งกับมุมมองของซิตี้ที่ว่าการประเมินมูลค่าของธนาคารนั้นสูงกว่าคู่แข่ง ซึ่งเน้นย้ําถึงความซับซ้อนของตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าในตลาดปัจจุบัน
InvestingPro Tips เปิดเผยว่า Cullen/Frost ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 31 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น การเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอนี้ ควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 3.42% อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้แม้ว่า Citi จะมีท่าทีที่ระมัดระวังก็ตาม
การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 0.76% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับความกังวลของซิตี้เกี่ยวกับการเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนตัวลงในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรจากการดําเนินงานของ Cullen/Frost ที่ 37.6% บ่งชี้ถึงการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายบางส่วนที่ Citi คาดการณ์จากการขยายสาขา
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่สามารถให้ภาพรวมของสุขภาพทางการเงินและแนวโน้มของ Cullen/Frost ได้มากขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน