เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนของ Zions Bancorp (แนสแด็ก:ZION) โดยอัปเกรดหุ้นของธนาคารจาก ลดน้ำหนักการลงทุน เป็น Equalweight และกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ 54.00 ดอลลาร์ การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของบริษัทเกี่ยวกับศักยภาพของธนาคารที่จะได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Zions Bancorp แสดงให้เห็นถึงความคลาดเคลื่อนเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ไตรมาสจนถึงปัจจุบัน หุ้นของธนาคารเพิ่มขึ้น 7% ซึ่งต่ํากว่าค่ามัธยฐานที่ 11% ที่สังเกตได้ในกลุ่มที่ครอบคลุมของหุ้นที่คล้ายคลึงกัน ผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่านี้เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ Morgan Stanley พิจารณาในการประเมินการจัดอันดับหุ้นของ Zions Bancorp อีกครั้ง
การอัปเกรดนี้ได้รับแรงหนุนจากความอ่อนไหวของธนาคารต่อหนี้สินเป็นหลัก ซึ่งคาดว่าจะได้เปรียบเมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลง Morgan Stanley คาดการณ์ว่าอัตรากําไรสุทธิ (NIM) ที่ดีขึ้นสําหรับ Zions Bancorp เนื่องจากต้นทุนเงินฝากที่ลดลง แบบจําลองของบริษัทคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยไตรมาส 4 ปี 2565 จะลดลงประมาณ 120 จุดพื้นฐาน จาก 3.2% เป็น 2.0%
การวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ยังรวมถึงการคาดการณ์เบต้าเงินฝาก ซึ่งวัดการตอบสนองของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากต่อการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยในวงกว้าง ผลการดําเนินงานในอดีตของ Zions Bancorp บ่งชี้ถึงเบต้าเงินฝากประมาณ 60% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ประสบการณ์นี้ใช้เพื่อประมาณการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในอนาคต
โดยรวมแล้ว ธนาคารคาดว่าจะเห็นการขยายตัวของ NIM ที่ 14 จุดพื้นฐาน ซึ่งสอดคล้องกับผลการดําเนินงานของคู่แข่ง ในขณะที่ Zions Bancorp คาดว่าจะได้รับประโยชน์มากกว่าคู่แข่งจากการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก แต่ก็ถูกชดเชยเล็กน้อยด้วยตําแหน่งที่เอื้ออํานวยน้อยกว่าในการกําหนดราคาสินเชื่ออัตราคงที่ การประเมินมูลค่าใหม่และโอกาสของต้นทุนการระดมทุนที่ลดลงมีส่วนทําให้เกิดเหตุผลเบื้องหลังการอัปเกรดหุ้นเป็น Equalweight โดย Morgan Stanley
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Zions Bancorporation มีความก้าวหน้าอย่างมากในการดําเนินธุรกิจ บริษัทได้ประกาศข้อตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการสาขา FirstBank สี่แห่งผ่านบริษัทในเครือ California Bank & Trust ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งรวมถึงเงินฝากของลูกค้าประมาณ 730 ล้านดอลลาร์และเงินกู้ 420 ล้านดอลลาร์ คาดว่าจะเสร็จสิ้นในไตรมาสแรกของปี 2025
การเข้าซื้อกิจการจะขยายรอยเท้าของบริษัทใน Coachella Valley เพิ่มลูกค้าใหม่ประมาณ 15,000 รายและเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ในขณะเดียวกัน Zions Bancorporation รายงานผลประกอบการทางการเงินที่มั่นคงสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมีกําไรสุทธิ 190 ล้านดอลลาร์และกําไรต่อหุ้นลดลงที่ 1.28 ดอลลาร์ บริษัทยังประกาศเงินปันผลสําหรับผู้ถือหุ้นสามัญและผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพทางการเงิน
ในขอบเขตของบันทึกของนักวิเคราะห์ Jefferies และ Wells Fargo ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Zions Bancorporation ในขณะที่ Argus Research ได้ปรับลดอันดับจาก ซื้อ เป็น Hold เนื่องจากความกังวลด้านการประเมินมูลค่า นี่คือการพัฒนาล่าสุดในการดําเนินงานอย่างต่อเนื่องและผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แนสแด็กเพื่อเสริมการอัปเกรด Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) ของ Morgan Stanley ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของธนาคาร ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Zions รายงานรายได้ 2.95 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 34.72% ความสามารถในการทํากําไรที่มั่นคงนี้สะท้อนให้เห็นในอัตราส่วน P/E ของธนาคารที่ 11.2 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างน่าสนใจเมื่อเทียบกับรายได้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของ Zions โดยยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกันและเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่สอดคล้องกันนี้สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันของธนาคารที่ 3.53% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน
อัตราส่วนราคาต่อบัญชีของธนาคารที่ 1.23 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีเล็กน้อย ซึ่งไม่ใช่เรื่องแปลกสําหรับธนาคารที่ทํากําไรได้ ตัวชี้วัดนี้รวมกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในปีปัจจุบัน สนับสนุนมุมมองในแง่ดีมากขึ้นของ Morgan Stanley เกี่ยวกับหุ้นของ Zions
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Zions Bancorp InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อ โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน