เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนของ Commerce Bancshares (แนสแด็ก:CBSH) โดยปรับระดับหุ้นเป็น ลดน้ำหนักการลงทุนจาก Equalweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 64 ดอลลาร์จาก 66 ดอลลาร์ บริษัทเน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับตําแหน่งของธนาคารก่อนรอบการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของ Morgan Stanley ที่ Commerce Bancshares มีความอ่อนไหวต่อสินทรัพย์มากกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ซึ่งอาจนําไปสู่ตําแหน่งที่ได้เปรียบน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ความอ่อนไหวนี้ควบคู่ไปกับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของหุ้นภายในจักรวาลความคุ้มครองของ Morgan Stanley แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นที่จํากัดสําหรับหุ้น Commerce Bancshares
การวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ชี้ให้เห็นเหตุผลหลักสองประการที่ทําให้เรตติ้งลดลง ประการแรก มีการคาดการณ์ว่าจะมีแรงกดดันต่อส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิสําหรับ Commerce Bancshares เนื่องจากความยืดหยุ่นที่จํากัดในการลดต้นทุนเงินฝากเพื่อตอบสนองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ประการที่สอง การประเมินมูลค่าของหุ้นถูกมองว่าน่าสนใจน้อยกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง หุ้น Commerce Bancshares ซื้อขายที่ 15.8 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณปี 2025 ของ Morgan Stanley ซึ่งเป็นส่วนลดที่แคบกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเมื่อเทียบกับค่ามัธยฐานของธนาคารขนาดกลาง
บริษัทยังอธิบายว่า Commerce Bancshares เป็นการเล่นเชิงป้องกันคุณภาพสูง แต่แนะนําว่าเมื่อตลาดเปลี่ยนไปสู่สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงมากขึ้นด้วยอัตราที่ลดลง อาจมีโอกาสในการลงทุนที่ดีกว่าในภาคส่วนอื่นๆ ที่ครอบคลุมโดย Morgan Stanley
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 64 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการลดลงเล็กน้อยจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 66 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังที่แก้ไขของ Morgan Stanley สําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินของธนาคารในภูมิทัศน์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป
การปรับอันดับหุ้นและเป้าหมายราคาของ Commerce Bancshares เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนกําลังติดตามการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลกระทบที่มีต่อภาคการธนาคารอย่างใกล้ชิด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Commerce Bancshares รายงานรายได้และรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ บริษัทประกาศกําไร 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 0.13 ดอลลาร์ และรายได้ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 414.49 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 403.85 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการปรับปรุงจาก 0.97 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
John Kemper ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารระบุว่าผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัว รายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคง และค่าใช้จ่ายที่ควบคุมได้ดี Commerce Bancshares ยังรักษาระดับเงินทุนและสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยมีคุณภาพสินเชื่อในพอร์ตสินเชื่อยังคงดีเยี่ยม ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยของธนาคารอยู่ที่ 1.86% และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 18.52% สําหรับไตรมาส
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ถึงวิถีเชิงบวกสําหรับ Commerce Bancshares โดยธนาคารประกาศผลประกอบการและรายได้ที่แข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากกลยุทธ์การจัดการที่มีประสิทธิภาพและพอร์ตสินเชื่อที่มั่นคง ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ ซึ่งตอกย้ําตําแหน่งที่แข็งแกร่งของธนาคารในภาคการเงิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน