เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้อัปเกรดหุ้น BlackLine (แนสแด็ก:BL) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการชั้นนําในตลาด Financial Close จาก Equalweight เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $70.00 จาก $60.00
บริษัทระบุว่าสถานะการซื้อขายปัจจุบันของ BlackLine ซึ่งมีส่วนลดมากกว่า 35% เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
การมองโลกในแง่ดีจาก Morgan Stanley มีรากฐานมาจากการคาดการณ์ว่าวิถีการขยายมาร์จิ้นของ BlackLine จะไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่จากตลาด บริษัทแนะนําว่าฝ่ายบริหารของ BlackLine มีแนวโน้มที่จะปรับเป้าหมายมาร์จิ้นขึ้นในวันนักลงทุนที่กําลังจะมาถึงในวันที่ 19 พฤศจิกายน
ความคาดหวังนี้ขึ้นอยู่กับผลการดําเนินงานของบริษัท ซึ่งบรรลุหรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้แล้ว แม้ว่าปัจจุบันจะมีการเติบโตที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับตอนที่กําหนดเป้าหมายเหล่านี้ถูกกําหนดขึ้นครั้งแรกในปี 2022
Morgan Stanley จึงได้เพิ่มประมาณการ Free เงินสด Flow (FCF) สําหรับ BlackLine ให้อยู่ในระดับสูงสุดในการคาดการณ์ของ Wall Street คาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) 32% ใน FCF จนถึงปี 2026 โดยมีอัตรากําไร FCF สูงถึง 22%, 25% และ 29% สําหรับปีงบประมาณ 2024, 2025 และ 2026 ตามลําดับ
การวิเคราะห์ของสถาบันการเงินชี้ให้เห็นว่าเงินสดของหุ้นของ BlackLine ประมาณ 13 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อกระแสเงินสดอิสระ CY26 ตามการประมาณการ FCF ใหม่ การประเมินมูลค่านี้ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 19 เท่าของคู่แข่งที่มี SMID-cap อย่างมีนัยสําคัญ ทําให้ Morgan Stanley สรุปได้ว่านักลงทุนอาจไม่ตระหนักถึงศักยภาพของบริษัทในการเติบโตของมาร์จิ้นอย่างเต็มที่
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ BlackLine รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีรายได้ 161 ล้านดอลลาร์และรายได้สุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 43 ล้านดอลลาร์ พอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการรวมบัญชีและการวิเคราะห์ทางการเงิน
ในการพัฒนาต่อไป BlackLine ได้แต่งตั้ง David Henshall ซึ่งเป็นบุคคลที่มีพื้นฐานมากมายในด้านซอฟต์แวร์องค์กรและการจัดการทางการเงิน
นอกจากนี้ Baird ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ BlackLine โดยยืนยันการจัดอันดับ Outperform และราคาเป้าหมายที่ 65 ดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์การเติบโตของราคาหุ้นที่อาจเกิดขึ้นในช่วงสิ้นปี โดยพิจารณาจากเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้น เช่น วันนักวิเคราะห์
กิจกรรมการลงทุนยังเห็นการเปลี่ยนแปลงบางอย่าง โดย Soros Capital Management ขายหุ้นใน Microsoft และ Advanced Micro Devices ในขณะที่ Jana Partners ได้สร้างตําแหน่งใหม่ใน BlackLine Systems โดยถือหุ้นเกือบ 2% กองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบียเพิ่มการถือครองหุ้นในสหรัฐฯ เป็นประมาณ 20.7 พันล้านดอลลาร์โดยเพิ่มตําแหน่งการโทรใน PayPal, Microsoft และ Meta Platforms Inc.
เมื่อมองไปข้างหน้า BlackLine คาดว่ารายได้ GAAP ทั้งหมดสําหรับไตรมาสที่ 3 จะอยู่ระหว่าง 162 ล้านถึง 164 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโต 8% ถึง 9% นี่คือการพัฒนาล่าสุดในผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีของ Morgan Stanley ที่มีต่อ BlackLine การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 11.94% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 75.39% เน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานทางการเงินที่มั่นคง การเติบโตและความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนความคาดหวังของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการแก้ไขเป้าหมายมาร์จิ้นที่อาจเกิดขึ้น
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า BlackLine ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลางและมีสินทรัพย์สภาพคล่องที่เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถของบริษัทในการขยายมาร์จิ้นและสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งขึ้น ตามที่คาดการณ์โดย Morgan Stanley นอกจากนี้ เคล็ดลับที่บ่งชี้ว่ารายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้สอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับวิถีทางการเงินของ BlackLine
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ BlackLine ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้รับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อาจมีคุณค่าอย่างยิ่งในแง่ของการอัปเกรดของ Morgan Stanley และวันนักลงทุนที่กําลังจะมาถึงในวันที่ 19 พฤศจิกายน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน