เมื่อวันพุธ หุ้นของ Goldman Sachsust Corporation (แนสแด็ก:NTRS) ถูกลดระดับโดย Goldman Sachs จาก ถือหุ้นไว้ เป็น Sell บริษัทการลงทุนยังลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของธนาคารจาก 84.00 ดอลลาร์เป็น 82.00 ดอลลาร์ การปรับตัวทําให้ Goldman Sachs มีความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นกับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) และอัลกอริทึมการเติบโตของบริษัท
Goldman Sachs ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นปัจจัยสําคัญที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของพวกเขา พวกเขาเชื่อว่าตอนนี้ Northern Trust มีความเสี่ยงต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เนื่องจากรายได้ของ grGoldman Sachs มีเปอร์เซ็นต์สูงที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยเงินกู้แบบลอยตัว
สินทรัพย์เหล่านี้คาดว่าจะปรับราคาใหม่ด้วยอัตราระยะสั้นที่ต่ํากว่า ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อรายได้ของบริษัท Goldman Sachsst (NII) การคาดการณ์ของ Goldman Sachs สําหรับ NII ในปี 2025 และ 2026 นั้นต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ Street 6% และ 10% ตามลําดับ
การวางตําแหน่ง baGoldman Sachs ของธนาคารเมื่อต้นปีทําให้เป็นหนึ่งในบริษัทที่อ่อนไหวต่อสินทรัพย์มากขึ้นภายใต้ความคุ้มครองของ Goldman Sachs ความอ่อนไหวนี้รวมกับพลวัตของพอร์ตหลักทรัพย์ของบริษัทและลักษณะของเงินฝาก อาจผลักดันผลลัพธ์เชิงลบในปี 2026
แม้ว่า Northern Trust จะให้ความสําคัญกับการจัดการค่าใช้จ่าย แต่ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าอัตรากําไรของบริษัทอาจยังคงซบเซาหรืออาจบีบอัดในอีกสองปีข้างหน้า เนื่องจาก NII ที่คาดว่าจะลดลง
Goldman Sachs ยังตั้งข้อสังเกตว่า Northern Trust ในอดีตประสบปัญหาในการบรรลุเลเวอเรจการดําเนินงานที่ยั่งยืน กลยุทธ์ของธนาคารในการปรับการเติบโตของค่าใช้จ่ายให้สอดคล้องกับการเติบโตของค่าธรรมเนียม มากกว่าความสามารถในการทํากําไรโดยรวม ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ใน NII มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อผลกําไรของ Goldman Sachs คาดว่าจะส่งผลให้ EPS เติบโตคงที่สําหรับ Northern Trust โดยมีอํานาจรายได้ยังคงอยู่ที่ประมาณ 7 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์สําหรับปี 2025 และ 2026
ในแง่ของการประเมินมูลค่า Northern Trust ซื้อขายที่ 13 เท่าของราคาต่อกําไร (P/E) ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) ซึ่งสูงกว่าคู่แข่ง เช่น Bank of New York Mellon ที่ 12 เท่า และ State Street ที่ 10 เท่า ด้วยแนวโน้มการเติบโตของ EPS ที่ไม่เอื้ออํานวย Goldman Sachs เชื่อว่าหุ้นของ Northern Trust มีโอกาสน้อยที่จะรักษาพรีเมี่ยม P/E เหนือคู่แข่ง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Northern Trust Corporation ได้ทําการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในโครงสร้างความเป็นผู้นํา โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2024 การสับเปลี่ยนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ One Northern Trust ของบริษัท รวมถึง Peter B. Cherecwich รับตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ Teresa Parker ยังคงดํารงตําแหน่งประธานฝ่ายบริการสินทรัพย์ และ Steven L. Fradkin เป็นรองประธาน Jason Tyler จะเปลี่ยนจากประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินเป็นประธานฝ่ายบริหารความมั่งคั่ง ในขณะที่ David W. Fox Jr. จะก้าวเข้าสู่บทบาทประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน
ในด้านการเงิน Northern Trust รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมีรายได้สุทธิ 896 ล้านดอลลาร์และกําไรต่อหุ้นที่ 4.34 ดอลลาร์ การเติบโตนี้ส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากกําไรก่อนหักภาษีที่สําคัญจากตลาดหลักทรัพย์สามัญ Visa Class B และการเติบโตของค่าธรรมเนียมที่มั่นคงใน Wealth และ Asset Management
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน