เมื่อวันพุธ Oppenheimer ได้เริ่มความคุ้มครองหุ้นของ Cadence Design Systems (แนสแด็ก:CDNS) โดยกําหนดการจัดอันดับ Underperform และกําหนดราคาเป้าหมายที่ 225 ดอลลาร์ บริษัทเน้นย้ําว่า Cadence ซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในพื้นที่ระบบอัตโนมัติในการออกแบบอิเล็กทรอนิกส์ (EDA) ตามหลังคู่แข่งในปีนี้ แม้จะมีผลการดําเนินงานในอดีตที่แข็งแกร่ง ซึ่งแซงหน้าทั้งดัชนี SOX และ S&P 500 แต่บริษัทก็แสดงความสงวนสิทธิ์เกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของ Cadence
Cadence Design Systems ซึ่งครองตําแหน่งผู้ให้บริการ EDA ที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Synopsis และนําหน้า Mentor Graphics ของ Siemens ครองส่วนแบ่งตลาดที่สําคัญควบคู่ไปกับคู่แข่ง ทั้งสามบริษัทรวมกันคิดเป็น 80% ของส่วนแบ่งการตลาด การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของ Cadence นั้นสูงชันเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีหลักซึ่งยังไม่สะท้อนให้เห็นในราคาตลาดปัจจุบัน
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าผลการดําเนินงานของ Cadence นั้นน่ายกย่องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยหุ้นมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนีหลัก อย่างไรก็ตาม การประเมินในปัจจุบันพบว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไป การเติบโตของรายได้สองหลักที่คาดการณ์ไว้ต่ําในอีกสามปีข้างหน้าดูเหมือนจะไม่แสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่สูงของบริษัท
การประเมินมูลค่าของ Cadence นั้นสูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับผู้เล่นในอุตสาหกรรมหลัก โดยซื้อขายที่ 14.5 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อรายได้ และ 62 เท่าของกําไรต่อหุ้น GAAP ปี 2025 โดยประมาณ ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงพรีเมี่ยม 50-100% เหนือคู่ค้าในอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น KLAC, LRCX และ AMAT ทําให้หุ้นของ Cadence ดูร่ํารวยตามการประเมินของ Oppenheimer
การเริ่มต้นความคุ้มครองของ Cadence Design Systems ด้วยการจัดอันดับ Underperform และราคาเป้าหมาย 225 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังในหุ้น โดยอิงจากการวิเคราะห์ตําแหน่งทางการตลาดของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Cadence Design Systems ได้เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสต่อประชาชนทั่วไปมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยแบ่งออกเป็นสามชุดโดยมีวันครบกําหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน บริษัทยังเพิ่งได้รับวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนอาวุโสที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ แทนที่วงเงินสินเชื่อที่มีอยู่และแก้ไขเงื่อนไขของเงินกู้ที่มีอยู่
ในขณะเดียวกัน หุ้นของ Cadence ถูกลดระดับจาก ซื้อ เป็น ถือ โดย Erste Group เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของกําไรที่คาดว่าจะช้าลงในปี 2024 ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับอิทธิพลจากการเข้าซื้อกิจการ BETACAE Systems เมื่อเร็วๆ นี้
บริษัทที่ให้บริการทางการเงิน Piper Sandler ได้อัปเกรดหุ้น Cadence Design Systems จาก ถือหุ้นไว้ เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน หลังจากราคาหุ้นของบริษัทลดลง 23% บริษัทคาดว่าธุรกิจของ Cadence จะดีขึ้นเนื่องจากเพิ่มการส่งมอบการตรวจสอบในไตรมาสต่อๆ ไป ในขณะเดียวกัน KeyBanc
การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่ Cadence Design Systems รายงานผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งเกินความคาดหมายและเพิ่มการคาดการณ์ในช่วงที่เหลือของปี ความสําเร็จของบริษัทได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมของผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เช่น การประมวลผลแบบไฮเปอร์สเกล, 5G และการขับขี่อัตโนมัติ Cadence คาดการณ์รายได้ในปี 2024 จะอยู่ระหว่าง 4.6 พันล้านถึง 4.66 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานตั้งแต่ 29.7% ถึง 43.3%
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่าอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ Cadence ซึ่งอยู่ที่ 88.51% ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไร นี่เป็นปัจจัยสําคัญสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาถึงคุณภาพของรายได้และประสิทธิภาพการดําเนินงาน ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์ 11 คนได้ปรับผลประกอบการลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นสําหรับผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่า Cadence ดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลาง ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในการนําทางภูมิทัศน์ EDA ที่มีการแข่งขันสูง
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Cadence มีเคล็ดลับอีก 14 รายการที่ระบุไว้ใน InvestingPro for Cadence Design Systems ซึ่งสามารถพบได้ที่ https://th.investing.com/pro/CDNS เคล็ดลับเหล่านี้สามารถให้มุมมองที่มีคุณค่าสําหรับนักลงทุนที่ชั่งน้ําหนักการวิเคราะห์ของบริษัทโดยมีฉากหลังเป็นข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน