การตอบสนองของ downgraJPMorgan ต่อความกังวลเกี่ยวกับความเหมาะสมเชิงกลยุทธ์ระหว่างรูปแบบธุรกิจทรัพย์สินทางปัญญาระดับโลกของ Miniso และเครือข่ายร้านขายของชําในประเทศที่ตั้งใจจะลงทุน นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้แสดงความสงสัยเกี่ยวกับศักยภาพในการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานที่มีความหมายระหว่าง tJPMorgan นอกจากนี้ บริษัทยังได้เน้นย้ําถึงปัญหาเกี่ยวกับการมองเห็นและความน่าเชื่อถือที่ลดลงที่เกี่ยวข้องกับปรัชญาการจัดการและการกํากับดูแลกิจการที่ดีของ Miniso ซึ่งพวกเขาเชื่อว่าไม่สนับสนุนการถือครองตําแหน่งในระยะยาว
เป้าหมายราคาใหม่ของ JPMorgan หมายถึงอัตราส่วนราคาต่อกําไร 10 เท่าสําหรับปี 2025 และชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 9-15% อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าในขณะที่นักลงทุนบางรายอาจพิจารณาซื้อหุ้นในระดับปัจจุบันเพื่อผลกําไรระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางและการกํากับดูแลของบริษัทอาจขัดขวางการลงทุนระยะยาว ราคาเป้าหมายของ Miniso ลดลง 44% เป็น 15.00 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงปัจจัยหลายประการ รวมถึงต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ําหนักเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก (WACC) เพิ่มขึ้น 22% จาก 13.9% เป็น 17.4% ต้นทุนการระดมทุนที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงลดลง 11% และลดลง 11% เพื่อพิจารณาการเติบโตที่ช้าลงของธุรกิจหลักของ Miniso ที่คาดว่าจะช้าลงตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 เนื่องจากการลดทอนทรัพยากรทางการเงินและการจัดการภายในที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Miniso Group Holding Limited ได้ประกาศแผนการที่จะเข้าซื้อหุ้น 29.4% ใน Yonghui Superstores ทําให้เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด ความเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ล่าสุดของ Miniso ซึ่งได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์ทางการเงิน BofA Securities และ Jefferies ต่างก็ปรับลดอันดับหุ้นของ Miniso เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
BofA Securities ย้ายจาก ซื้อ เป็น Underperform ในขณะที่ Jefferies ปรับลดระดับจาก Buy เป็น Hold ทั้งสองบริษัทอ้างถึงความไม่แน่นอนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับการเข้าซื้อกิจการ โดยตั้งคําถามถึงการทํางานร่วมกันระหว่างรูปแบบการค้าปลีกที่มีคุณค่าของ Miniso และการมุ่งเน้นด้านอาหารและเครื่องดื่มของ Yonghui แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่ JPMorganYe ซีอีโอของ Miniso ยังคงมั่นใจในศักยภาพการเติบโตของข้อตกลง โดยคาดการณ์ว่าทรัพยากรที่ใช้ร่วมกันและการประหยัดจากขนาดที่เพิ่มขึ้น การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 โดยรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางการปรับลดอันดับล่าสุดโดย JPMorgan Miniso (นิวยอร์ก:MNSO) แสดงให้เห็นถึงจุดแข็งทางการเงินและความท้าทายที่นักลงทุนควรพิจารณา ข้อมูลของ InvestingPro ระบุว่าบริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 4.17 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 13.34 ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้แสดงให้เห็นถึงระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความสามารถในการสร้างรายได้ของบริษัทเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน นอกจากนี้ Miniso ยังแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจที่ 39.43% ซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิภาพการขายที่แข็งแกร่ง
แม้ราคาหุ้นจะผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผลตอบแทนรวมหนึ่งสัปดาห์ที่ -10.33% และผลตอบแทนรวมสามเดือนที่ -29.91% แต่การเงินของ Miniso เผยให้เห็นบริษัทที่ทํากําไรได้ในช่วงปีที่ผ่านมา สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าสังเกตที่ 41.18% ซึ่งบ่งชี้ถึงการจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับยอดขาย นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่ 3.85% โดย Miniso ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสี่ปีติดต่อกัน ซึ่งเป็นเคล็ดลับ InvestingPro ที่อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
สําหรับผู้ที่พิจารณาถึงโอกาสในอนาคตของ Miniso เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทมีเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล และกระแสเงินสดสามารถครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างเพียงพอ ซึ่งบ่งบอกถึงเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท นอกจากนี้ Miniso ยังได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมธุรกิจค้าปลีกที่จำหน่ายสินค้าหลากหลาย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสําคัญในความยืดหยุ่นและศักยภาพในการเติบโต สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Miniso ได้ที่: https://th.investing.com/pro/MNSO
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน