เมื่อวันอังคาร UBS ได้ปรับลดอันดับหุ้น Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY) โดยเปลี่ยนอันดับจาก ถือหุ้นไว้ เป็น ขาย และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 127.00 ฟรังก์สวิส จากเดิมที่ 178.00 ฟรังก์สวิส การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการเดินทางไปทบทวนเอเชียโดยนักวิเคราะห์ของบริษัท ซึ่งมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับอนาคตของภาคสินค้าฟุ่มเฟือย
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินตําแหน่งของ Swatch และผลการดําเนินงานที่เป็นถือหุ้นไว้ในตลาดอีกครั้ง ก่อนหน้านี้ UBS ยังคงยืนหยัดการคงสัดส่วนการลงทุนโดยพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีของบริษัท ซึ่งเชื่อกันว่าจะให้การสนับสนุนการประเมินมูลค่าบางส่วน
อย่างไรก็ตาม การเดินทางในเอเชียครั้งล่าสุดนําไปสู่ความเชื่อว่า Swatch อาจเผชิญกับวัฏจักรขาลงที่ยืดเยื้อ โดยมีความท้าทายเชิงโครงสร้างต่อความสามารถในการทํากําไรที่ตลาดยังไม่ได้คํานึงถึงอย่างเต็มที่
แนวโน้มที่แก้ไขของ UBS เกี่ยวกับ Swatch ยังคํานึงถึงการส่งออก Swiss Watch ล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม UBS ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขเหล่านี้น่าจะสูงเกินจริงจากการจัดส่งครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับนิทรรศการ Watches & Wonders ในเซี่ยงไฮ้ บริษัทคาดการณ์ว่าข้อมูลในเดือนกันยายนที่กําลังจะมาถึงจะทําหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงลบสําหรับหุ้น
การปรับลดระดับและการปรับราคาเป้าหมายใช้มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Swatch จากข้อมูลของ UBS ภาคสินค้าฟุ่มเฟือยหลังปี 2024 อาจนําเสนอเงื่อนไขที่ยากลําบากขึ้นสําหรับ Swatch ซึ่งอาจนําไปสู่ช่วงเวลาที่ยั่งยืนของความสามารถในการทํากําไรที่ลดลง แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบันยังไม่สะท้อนถึงความท้าทายในอนาคตสําหรับบริษัท
การดําเนินการของ UBS บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญในความคาดหวังสําหรับผลการดําเนินงานของ Swatch Group ซึ่งส่งผลต่อนักลงทุนที่ติดตามตลาดสินค้าฟุ่มเฟือย การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นถึงความจําเป็นที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องปรับเทียบความคาดหวังสําหรับ Swatch ใหม่ในแง่ของอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมและช่องโหว่เฉพาะของบริษัทที่ระบุ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Swatch Group AG กําลังเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญ ผู้ผลิตนาฬิการายใหญ่ที่สุดในโลกรายงานยอดขายสุทธิลดลง 14.3% คิดเป็น 3.45 พันล้านฟรังก์สวิส ต่ํากว่าฉันทามติ 3.75 พันล้านฟรังก์ที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ กําไรจากการดําเนินงานของบริษัทลดลงเหลือ 204 ล้านฟรังก์ ลดลงจาก 686 ล้านฟรังก์ในปีก่อนหน้า และกําไรสุทธิลดลงเหลือ 147 ล้านฟรังก์จาก 498 ล้านฟรังก์
เมื่อเร็ว ๆ นี้ Jefferies ได้ปรับลดอันดับ Swatch Group จาก "ถือ" เป็น "Underperform" โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 120.00 ฟรังก์สวิสจากเดิม 1 ฟรังก์สวิสถือหุ้นไว้ในทํานองเดียวกัน Exane การคงสัดส่วนการลงทุน ribas">BNP Paribas ได้เปลี่ยนอันดับของ Swatch จาก การคงสัดส่วนการลงทุน ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ CHF150.00 จาก CHF190.00 ทั้งสองบริษัทอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่สําคัญของบริษัทในตลาดที่มีประสิทธิภาพต่ํา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีนและสหรัฐอเมริกา
จีน>ยอดขายจํานวนมากของ Swatch Group ในประเทศจีน ซึ่งคิดเป็น 33% ของยอดขายทั้งหมด สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ประมาณ 24% การมุ่งเน้นไปที่หมวดหมู่นาฬิการาคาต่ําและปานกลาง ซึ่งคิดเป็นประมาณ 70% ของยอดขาย ถูกมองว่าเป็นช่องโหว่
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ถึงการมองจีนผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทในอนาคต โดยเน้นย้ําถึงความสําคัญของสภาวะตลาดในประเทศจีนซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญที่มีอิทธิพลต่อสถานะทางการเงินในอนาคตของ Swatch
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ Swatch Group AG ของ UBS ข้อมูลปัจจุบันจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาถึงสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Swatch Group อยู่ที่ 9.18 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ต่ําอย่างน่าทึ่งที่ 1.77 สิ่งนี้ตรงกันข้ามอย่างมากกับอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งสูงกว่าอย่างมีนัยสําคัญที่ 15.36 ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการประเมินศักยภาพในการประกอบอาชีพของบริษัทใหม่ของตลาด
แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของยอดขายและความสามารถในการทํากําไร แต่ Swatch Group มีอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 84.44% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไรในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับรายได้ นอกจากนี้ Swatch Group ยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.34% และเป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทไม่เพียงแต่รักษา แต่ยังเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
เคล็ดลับ InvestingPro บอกเป็นนัยถึงภาพที่หลากหลาย: ในขณะที่หุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการสร้างมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม สถานะเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัท ซึ่งบ่งชี้จากข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล เป็นตัวป้องกันความผันผวนของตลาดในระยะสั้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกถึงโอกาสของ Swatch Group มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งนําเสนอการวิเคราะห์และการคาดการณ์ที่หลากหลายเพื่อแจ้งการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน