เมื่อวันจันทร์ UBS เริ่มครอบคลุมหุ้น B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) โดยให้คะแนนการขายหุ้นพร้อมกับราคาเป้าหมายที่ 3.90 ปอนด์
บริษัทเน้นย้ําว่ารูปแบบการจัดหาโดยตรงที่ครั้งหนึ่งเคยก่อกวนของบริษัท ซึ่งเจริญรุ่งเรืองควบคู่ไปกับการขยายตัวของร้านลดราคา ALDI และ LIDL ตลอดช่วงทศวรรษ 2010 กําลังเผชิญกับความท้าทาย
จากข้อมูลของ UBS ความได้เปรียบในการแข่งขันของ B&M โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าอุปโภคบริโภคที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว (FMCG) ซึ่งมีความสําคัญต่อการกระตุ้นปริมาณลูกค้าดูเหมือนจะหยุดโมเมนตัมเชิงบวกก่อนหน้านี้
บริษัทชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ B&M อาจพบโอกาสในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในรายการที่ไม่ใช่อาหาร แต่ความได้เปรียบในการแข่งขันที่เคยมีใน FMCG ดูเหมือนจะหยุดลงชั่วคราว การพัฒนานี้ทําให้ UBS ใช้ท่าทีที่ระมัดระวังในหุ้น ซึ่งกระตุ้นให้มีการเริ่มต้นความคุ้มครองด้วยคําแนะนําในการขาย
ในความเห็นของพวกเขา UBS สะท้อนถึงความสําเร็จในอดีตของ B&M โดยสังเกตเห็นผลการดําเนินงานที่ดีกว่า (LFL) ที่สม่ําเสมอของบริษัทซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวงจรที่เป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้บริษัทรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงในตําแหน่งทางการตลาดของ B&M โดยกลยุทธ์การเติบโตของบริษัทต้องเผชิญกับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น
ราคาเป้าหมายที่ 3.90 ปอนด์ที่กําหนดโดย UBS ชี้ให้เห็นว่าบริษัทคาดการณ์ว่ามูลค่าหุ้นของ B&M จะลดลง การประเมินมูลค่านี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของบริษัทเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจปัจจุบันของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงของภาค FMCG Retail
B&M European Value Retail SA เป็นผู้ค้าปลีกที่หลากหลายซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านการจัดหาที่คุ้มค่าและผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย ตั้งแต่ของชําไปจนถึงของใช้ในบ้าน ก่อนหน้านี้บริษัทได้รับประโยชน์จากความสามารถในการเสนอราคาที่แข่งขันได้ ซึ่งดึงดูดผู้บริโภคที่ใส่ใจต้นทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง Retailof การเติบโตอย่างรวดเร็วสําหรับร้านค้าลดราคาเช่น ALDI และ LIDL
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ B&M European Value Retail SA ได้รับความสนใจเนื่องจากการดําเนินการที่สําคัญของนักวิเคราะห์ บาร์เคลย์ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น B&M โดยลดราคาลงเหลือ 6.15 ปอนด์จาก 6.25 ปอนด์ โดยคงอันดับความน่าเชื่อถือไว้ที่เพิ่มน้ำหนักการลงทุน
การตัดสินใจครั้งนี้เป็นไปตามความคาดหวังของ Barclays สําหรับยอดขายที่คล้ายคลึงกันในไตรมาสแรกของ B&M ที่จะลดลง 4.0% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบสองปี เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเปรียบเทียบปีต่อปีที่ท้าทายและสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวย อย่างไรก็ตาม Barclays คาดว่ายอดขายจะฟื้นตัวขึ้นเป็นบวกตั้งแต่ไตรมาสที่สองเป็นต้นไป โดยคาดว่ายอดขายรวมจะเติบโตประมาณ 2%
ในทางตรงกันข้าม Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับ B&M จาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 4.33 ปอนด์จาก 5.75 ปอนด์ การกระทํานี้เกิดจากผลการดําเนินงานด้านยอดขายที่ล้าหลังของ B&M ตามหลังค่าเฉลี่ยค้าปลีกของสหราชอาณาจักรและตามหลังคู่แข่งรายสําคัญอย่าง Tesco อย่างมาก
บริษัทยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัตรากําไรในปัจจุบันของ B&M ซึ่งนําไปสู่การแก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้นของ B&M ลดลง 11% การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ Retail มุมมองที่แตกต่างกันของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของ B&M และแนวโน้มในอนาคต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ B&M European Value Retail SA (B&M) ต้องเผชิญกับภูมิทัศน์การค้าปลีกที่เปลี่ยนแปลงไป บริษัทมีผลตอบแทนเงินปันผลที่โดดเด่นที่ 3.28% ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากประวัติการรักษาการจ่ายเงินปันผลมานานกว่าทศวรรษ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า B&M จะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ โดยมีรายได้สุทธิเป็นบวกในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของบริษัทแสดงสัญญาณเตือน B&M ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่สูงที่ 11.55 เมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) อยู่ที่ 5.75 ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาพรีเมี่ยม นอกจากนี้ หุ้นยังซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของ UBS เกี่ยวกับตําแหน่งการแข่งขันของบริษัท
นักลงทุนที่พิจารณา B&M ควรชั่งน้ําหนักปัจจัยเหล่านี้ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ตลาดในวงกว้าง สําหรับผู้ที่ต้องการคําแนะนําโดยละเอียดเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอชุดเคล็ดลับเพิ่มเติมที่ครอบคลุม โดยมีเคล็ดลับเพิ่มเติมอีก 6 ข้อสําหรับ B&M ที่ InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน