เมื่อวันจันทร์ Goldman Sachs ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Azul SA (นิวยอร์ก:AZUL) ซึ่งเป็นสายการบินของบราซิล โดยเลื่อนอันดับจากซื้อเป็นถือหุ้นไว้ บริษัทการลงทุนยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัท โดยตั้งไว้ที่ 4.00 ดอลลาร์ ลดลงจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 6.70 ดอลลาร์
การปรับลดระดับเกิดขึ้นแม้ว่าจะยอมรับถึงสุขภาพการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Azul ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตรากําไร EBITDA ของบริษัท ซึ่งกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ผลการดําเนินงานนี้ได้รับการตั้งข้อสังเกตแม้ iGoldman Sachs จะอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสําคัญ 31% ของเรียลบราซิล (BRL) เมื่อเทียบกับดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2019
นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่ Azul ต้องเผชิญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้สินสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนเกิดโรคระบาด หนี้สินที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าภาระผูกพันเกือบทั้งหมดของบริษัทเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และรวมถึงการชําระค่าเช่าด้วย
แนวโน้มทางการเงินของ Azul ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นคือสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่แย่ลง ความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Goldman Sachsng ไตรมาสรวมกับการอ่อนค่า 10% ของ BRL ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ท้าทายมากขึ้นสําหรับสายการบิน
เป้าหมายราคาและการจัดอันดับที่แก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินของ Goldman Sachs เกี่ยวกับอุปสรรคที่ Azul ต้องเผชิญ รวมถึงความผันผวนของสกุลเงินและการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจ ซึ่งคาดว่าจะจํากัดศักยภาพของหุ้นของสายการบินที่จะมีมูลค่าสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Azul S.A. ได้จัดการกับความท้าทายทางการเงินและวางกลยุทธ์เพื่อการเติบโตอย่างแข็งขัน บริษัทกําลังเจรจาขั้นสูงกับผู้ให้เช่าเครื่องบินเพื่อแปลงหนี้ที่มีอยู่เป็นหุ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุน ยังไม่มีการลงนามในข้อตกลงขั้นสุดท้าย แต่บริษัทได้สัญญาว่าจะแจ้งให้ผู้ถือหุ้นและตลาดทราบเกี่ยวกับความคืบหน้า
Azul S.A. ได้ปรับแนวโน้มทางการเงินสําหรับปี 2024 เนื่องจากความท้าทายในการดําเนินงาน เช่น น้ําท่วมในเดือนพฤษภาคมใน Rio Grande do Sul และความล่าช้าของผู้ผลิตในการส่งมอบเครื่องบินใหม่ แม้จะมีความพ่ายแพ้เหล่านี้ แต่บริษัทก็ยังคงรักษา EBITDA ไว้เป็นกิโลเมตรที่นั่งว่างทั้งหมด EBITDA ของบริษัทคาดว่าจะสูงกว่า 6 พันล้านเรียลบราซิล โดยคาดว่าจะมีเลเวอเรจประมาณ 4.2 เท่าภายในสิ้นปี 2024 รายรับสําหรับปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 20 พันล้านเรียล โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและการเติบโตทั่วทั้งหน่วยธุรกิจ
สายการบินยังได้สํารวจโอกาสในการระดมเงินสด เช่น การใช้ Azul Cargo เป็นหลักประกันสูงถึง 800 ล้านดอลลาร์ หน่วยธุรกิจที่หลากหลายของ Azul รวมถึง Azul Fidelity และ Azul Viagens มีส่วนสําคัญต่อผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท แม้จะเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญ เช่น การลดมูลค่า EBITDA เรียลบราซิลและน้ําท่วมรุนแรงใน Rio Grande do Sul แต่ Azul รายงานรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 4.2 พันล้านรูเปียเรียลบราซิล และ EBITDA 1.1 พันล้านรูปี
ความยืดหยุ่นของ Azul เห็นได้ชัดในผลประกอบการทางการเงินล่าสุด บริษัทสามารถลดต้นทุนต่อหน่วยได้ 1.8% ส่งผลให้ EBIT อยู่ที่ 441 ล้านรูปี เมื่อมองไปข้างหน้า Azul คาดการณ์ EBITDA มากกว่า 6 พันล้านเรียลบราซิลในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากแผน Elevate เป็นหลัก Azul ยังคงดําเนินต่อไปกับ Goldman Sachsscussions กับผู้ให้เช่าในเงื่อนไขการแปลงหนี้ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงกลยุทธ์การปรับตัวของ Azul และความมุ่งมั่นในการรักษารูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีพลวัต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Goldman Sachs ปรับเทียบความคาดหวังใหม่สําหรับ Azul SA (NYSE:AZUL) ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้นของสายการบิน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Azul อยู่ที่ 331.56 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงขนาดของบริษัทเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม แม้จะมีการเติบโตของรายได้ 6.32% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แต่หุ้นของบริษัทก็มีความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งเป็นปัจจัยที่นักลงทุนที่มีศักยภาพควรระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาหุ้นลดลงกว่า 65% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงช่วงเวลาที่ท้าทายสําหรับสายการบิน
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Azul เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมสายการบินโดยสาร แต่นักวิเคราะห์ไม่ได้มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในระยะสั้น โดยคาดว่าจะไม่มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ พร้อมกับข้อเท็จจริงที่ว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความท้าทายทางการเงินที่ Azul กําลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Azul มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่ https://th.investing.com/pro/AZUL ซึ่งนําเสนอการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน