เมื่อวันพฤหัสบดี Mizuho Securities ได้ปรับมุมมองของ SolarEdge Technologies (แนสแด็ก:SEDG) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโซลูชั่นการเพิ่มประสิทธิภาพพลังงานแสงอาทิตย์และการตรวจสอบไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ บริษัทได้ลดราคาเป้าหมายของหุ้นของบริษัทลงเหลือ 35.00 ดอลลาร์จาก 40.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ดีกว่า
การแก้ไขราคาเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอัตรากําไรขั้นต้นที่ช้าลงและทวีคูณ EBITDA ที่ลดลง ซึ่งขณะนี้มีส่วนลด 2 เทิร์นเมื่อเทียบกับคู่แข่งของบริษัท ยกเว้น Enphase กลุ่มสินค้าพลังงาน (ENPH)
แม้จะมีการลดลง แต่ Mizuho รับทราบถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นจากเงินทุนหมุนเวียนในปี 2025 เนื่องจากระดับสินค้าคงคลังในปัจจุบันของ SolarEdge แต่ยังคาดการณ์ว่าอาจมีค่าธรรมเนียมการตัดจําหน่ายสินค้าคงคลัง 15% ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อหุ้นประมาณ 3 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Mizuho ย้ําการจัดอันดับ Outperform สําหรับ SolarEdge โดยอ้างถึงปัจจัยหลายประการที่อาจส่งผลดีต่อผลการดําเนินงานของบริษัท ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้ที่คาดหวังและการปรับปรุงอัตรากําไรหลังจากการแก้ไขปัญหาการลดสต็อกของช่องทาง
เป้าหมายรายได้ของบริษัทยังคงอนุรักษ์นิยม โดยคํานึงถึงการคาดการณ์อุปสงค์ที่คงที่สําหรับยุโรปในไตรมาสที่สองและอัตรากําไรขั้นต้นของแบตเตอรี่ที่อ่อนแอ นอกจากนี้ Mizuho คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกสําหรับ SolarEdge ในไตรมาสที่สองของปี 2025
แนวโน้มของ SolarEdge ยังขึ้นอยู่กับทิศทางเชิงกลยุทธ์ที่กําหนดโดยซีอีโอคนใหม่ ซึ่งการแต่งตั้งยังไม่ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับแนวทางในอนาคตของบริษัท จุดยืนของ Mizuho แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากปัจจัยดังกล่าวแม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับความท้าทายในระยะสั้นก็ตาม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ SolarEdge Technologies ได้เห็นกิจกรรมที่วุ่นวาย บริษัทรายงานรายได้ในไตรมาสที่สองประมาณ 265 ล้านดอลลาร์ และได้กําหนดเป้าหมายรายได้ที่ 550 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่สองของปี 2025
SolarEdge คาดว่าจะมีกระแสเงินสดเป็นบวกในปีเดียวกัน ท่ามกลางการคาดการณ์ทางการเงินเหล่านี้ Jefferies ได้ปรับลดอันดับบริษัทในยุโรปจาก Hold เป็น Underperform โดยอ้างถึงแนวโน้มที่อ่อนแอในยุโรปและการแข่งขันที่รุนแรง บริษัทยังลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17.00 ดอลลาร์จาก 27.00 ดอลลาร์
SolarEdge กําลังเผชิญกับความท้าทายในตลาดยุโรป โดยทั้ง Stifel และ Truist Securities ยังคงรักษาอันดับ Hold เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการจัดส่งน้อยเกินไป อย่างไรก็ตาม ทั้งสองบริษัทคาดการณ์ว่า SolarEdge จะทํางานได้ดีกว่าในตลาดสหรัฐฯ เนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดที่สําคัญในภาคการเป็นเจ้าของบุคคลที่สาม
โครงสร้างการจัดการของบริษัทก็มีการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญเช่นกัน โดยอดีตซีอีโอ Zvi Lando ลาออกจากตําแหน่ง และอดีต CFO Ronen Faier ก้าวเข้ามาเป็นซีอีโอชั่วคราว Ariel Porat อดีตรองประธานอาวุโสฝ่ายการเงิน ได้ดํารงตําแหน่ง CFO
Morgan Stanley รักษาอันดับ Equalweight และกําหนดเป้าหมายราคา 28.00 ดอลลาร์สําหรับ SolarEdge โดยตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทคาดว่าจะมีรายได้ที่มั่นคงและอัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วจนถึงไตรมาสที่สองของปี 2025 ในขณะเดียวกัน Jefferies ได้ริเริ่มความคุ้มครองด้วยเรตติ้ง Hold และราคาเป้าหมาย 27.00 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงอนาคตที่โปร่งใสของบริษัทและกระแสเงินสดอิสระติดลบอย่างต่อเนื่อง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน