เมื่อวันพฤหัสบดี JPMorgan มีท่าทีที่ระมัดระวังต่อหุ้น Progyny (NASDAQ:PGNY) โดยลดราคาเป้าหมายของบริษัทเจริญพันธุ์จาก 31.00 ดอลลาร์เป็น 22.00 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเป็นไปตามการเปิดเผยของ Progyny ว่าลูกค้ารายใหญ่ซึ่งคิดเป็นประมาณ 13% ของรายได้ในปี 2023 ตั้งใจที่จะยุติข้อตกลงการให้บริการ การจากไปของลูกค้ารายนี้ ซึ่งแปลเป็นการสูญเสียรายได้ประมาณ 130 ล้านดอลลาร์และครอบคลุมชีวิต 670,000 ชีวิต คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อรูปแบบทางการเงินของ Progyny ตั้งแต่เดือนมกราคม 2025
การยกเลิกสัญญานี้คาดว่าจะลดประมาณการรายได้ของ Progyny ในปี 2025 ลง 120 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ลง 21 ล้านดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ การเติบโตของบริษัทจึงสูงกว่า EBITDA2025 ในขณะนี้คาดว่าจะมีรายได้และการเติบโตของ EBITDA ในระดับกลางเลขหลักเดียว (MSD) ซึ่งต่ํากว่าเป้าหมาย EBITDAlonJPMorganLT) ที่ 20% สําหรับรายได้และ 25% สําหรับ EBITDA Progyny ไม่ได้เปิดเผยตัวตนของลูกค้าที่ออกจากตําแหน่ง แต่ JPMorgan คาดเดาว่าอาจเป็น Amazon เนื่องจากขนาดของผลกระทบและข้อมูลรายได้ในอดีต
ความพ่ายแพ้นี้เป็นผลประกอบการรายไตรมาสที่ท้าทายล่าสุดสําหรับ Progyny และอาจทําให้นักลงทุน EBITDA แย่ลงเกี่ยวกับปัญหาการใช้ประโยชน์ที่ไม่สามารถอธิบายได้ เป้าหมายราคาที่แก้ไขที่ 22 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับทวีคูณของ JPMorganV/EBITDA ซึ่งรวมถึงส่วนลด 50% สําหรับโปรไฟล์การเติบโตในอนาคตของ Progyny เพื่อสะท้อนถึงความไม่แน่นอนเหล่านี้
เมื่อมองไปข้างหน้า ตัวบ่งชี้ที่สําคัญต่อไปสําหรับวิทยานิพนธ์ของ JPMorgan เกี่ยวกับ Progyny คือผลลัพธ์ของฤดูกาลขายปัจจุบัน ผลลัพธ์เหล่านี้คาดว่าจะรายงานในการอัปเดตไตรมาสที่สามของบริษัทในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Progyny ซึ่งเป็นบริษัทจัดการผลประโยชน์การเจริญพันธุ์ได้เปิดเผยการจากไปของลูกค้าที่สําคัญซึ่งมีกําหนดในวันที่ 1 มกราคม 2025 ลูกค้ารายนี้คิดเป็นประมาณ 12% ของรายได้ของ Progyny จะไม่ส่งผลเสียต่อผลการดําเนินงานทางการเงินปี 2024 ของบริษัท แม้จะมีการจากไป แต่ Progyny คาดว่าจํานวนสมาชิกโดยรวมจะเพิ่มขึ้นในปี 2025
บริษัทวิเคราะห์ BTIG และ JMP Securities ยังคงให้คะแนน ถือหุ้นไว้ และ Market Perform สําหรับหุ้นของบริษัทตามลําดับ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตและการแข่งขัน KeyBanc Capital ตลาดทุนยังรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของภาคส่วนสําหรับ Progyny โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับเป้าหมายทางการเงินระยะกลางที่ทะเยอทะยานของบริษัท
Progyny รายงานรายได้ในไตรมาสที่สองของปี 2024 เป็นประวัติการณ์ที่ 304.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็น JPMorganase จากปีที่แล้ว และประกาศแผนการที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในปี 2025 การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ให้ภาพรวมของกลยุทธ์และผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการแก้ไขราคาเป้าหมายล่าสุดของ JPMorgan สําหรับ Progyny (แนสแด็ก:P GNY) การวิเคราะห์ข้อมูลแบบเรียลไทม์และเคล็ดลับของ InvestingPro สามารถให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนได้ ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Progyny มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 2.21 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 41.13 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ระยะ EBITDA การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 18.33% ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่ง
จากมุมมองการดําเนินงาน อัตรากําไรขั้นต้นของ Progyny อยู่ที่ 22.08% โดยมีการเติบโตของ EBITDA ที่ 58.29% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการเพิ่มกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่ายในอัตราที่สําคัญ ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าแม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่กล่าวถึงในบทความ แต่ Progyny ก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง
เคล็ดลับ Two InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารของ Progyny ได้ซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งขัน และบริษัทถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจทําให้นักลงทุนมั่นใจเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของบริษัทที่มีต่อมูลค่าผู้ถือหุ้นและความมั่นคงทางการเงิน นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Progyny จะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสามารถถ่วงดุลความกังวลที่เกิดจากการสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ได้
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมมากกว่า 10 ข้อที่ให้การวิเคราะห์และข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Progyny สามารถพบได้ในหน้าเฉพาะ ของ InvestingPro สําหรับ Progyny ที่ https://th.investing.com/pro/PGNY
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน