เมื่อวันพฤหัสบดี JPMorgan ได้เปลี่ยนจุดยืนต่อ Murphy USA (NYSE:MUSA) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก ถือหุ้นไว้ เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน ในขณะเดียวกันก็เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 435 ดอลลาร์จาก 415 ดอลลาร์
การปรับเปลี่ยนเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทการลงทุนประเมินการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของบริษัทไปสู่รูปแบบร้านค้าที่ใหญ่ขึ้นและการเข้าซื้อกิจการ QuickChek ซึ่งคาดว่าจะทําให้เกิดการเติบโตที่สูงขึ้น
Murphy USA ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านการมุ่งเน้นไปที่การขายเชื้อเพลิงและยาสูบที่มีอัตรากําไรต่ําและมีปริมาณมากได้เปลี่ยนไปสู่รูปแบบที่นําเสนอการผสมผสานที่ดีขึ้นของสินค้าที่ไม่ใช่ยาสูบที่มีอัตรากําไรสูงกว่า
การเปลี่ยนแปลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความคิดริเริ่มของร้านค้าใหม่ (NTI) และโครงการทําลายและสร้างใหม่ นอกจากนี้ การเข้าซื้อกิจการ QuickChek ของ Murphy USA มีจุดมุ่งหมายเพื่อสนับสนุนการนําเสนออาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งอาจช่วยเพิ่มอัตรากําไรโดยรวม
แม้ว่าการดําเนินงานแบบเดิมของ Murphy USA จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่า QuickChek เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่อุตสาหกรรมโดยรวมได้เห็นการฟื้นตัวในปริมาณหลังโควิด ยกเว้นแนวโน้มการทํางานจากที่บ้านอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Murphy USA ได้รับประโยชน์อย่างมากจากอัตรากําไร JPMorgan ที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมียอดขายน้ํามันเชื้อเพลิงเป็นจํานวนมาก
แม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวกเหล่านี้ แต่ JPMorgan ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดอาจประเมินอัตรากําไรเชื้อเพลิงในอนาคตสูงเกินไปเกินกว่าที่ถือว่ายั่งยืนในระยะยาว รวมถึงเป้าหมายของ Murphy USA เองที่ประมาณ 34 เซนต์ต่อแกลลอนภายในปี 2028 นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าของบริษัทของ JPMorgan ต่อมูลค่าองค์กรในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) พื้นฐาน EBITDA ปัจจุบันมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าค่ามัธยฐานในอดีตของบริษัทมากกว่าสองค่า
JPMorgan รับทราบถึงรูปแบบธุรกิจที่ประสบความสําเร็จของ Murphy USA และโอกาสในการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอัตรากําไรจากเชื้อเพลิง บริษัทยังมีโอกาสที่ดี JPMorgan เพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าในปัจจุบันเมื่อเทียบกับทั้งผลการดําเนินงานในอดีตของบริษัทและกลุ่มเพื่อน รวมถึง ATD ดูเหมือนจะถึงระดับที่ไม่ยั่งยืนตามการวิเคราะห์ของ JPMorgan
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Murphy USA ได้ประกาศเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 0.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 2.3% จากไตรมาสก่อนหน้า การพัฒนานี้เป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการมอบคุณค่าให้กับนักลงทุน
นอกจากนี้ Murphy USA ยังรายงานไตรมาสที่ทําลายสถิติด้วยอัตรากําไรจากเชื้อเพลิงค้าปลีกสูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัทสังเกตเห็นอัตราการเติบโตของยอดขายสินค้าที่ช้าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมวดหมู่ตามดุลยพินิจ
Murphy USA ได้ยืนยันความมุ่งมั่นต่อกลยุทธ์การเติบโต ซึ่งรวมถึงการกําหนดราคาที่คุ้มค่า การเพิ่มผลผลิตของร้านค้า และการใช้ความคิดริเริ่มทางดิจิทัล บริษัทวางแผนที่จะเปิดสาขาใหม่และโครงการใหม่ 47 แห่งเพื่อใช้จ่ายในช่วง 400 ล้านถึง 450 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2024 JPMorgan>
บริษัทตั้งเป้าที่จะซื้อหุ้นคืนสูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 โดยเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในการขับเคลื่อนมูลค่าผู้ถือหุ้น การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์และแผนในอนาคตของ Murphy USA
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการวิเคราะห์ล่าสุดของ JPMorgan เกี่ยวกับ Murphy USA ข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท Murphy USA มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 10.56 พันล้านดอลลาร์และดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง ซึ่งสนับสนุนความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ เช่น การเข้าซื้อกิจการ QuickChek อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 20.66 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสําหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคต ซึ่งเน้นย้ําเพิ่มเติมจากผลตอบแทนรวม 53.23% ในหนึ่งปี ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในตลาด
เคล็ดลับ InvestingPro ระบุว่า Murphy USA ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสี่ปีติดต่อกัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงินและความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ด้วยนักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรในปีนี้และประวัติการทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา Murphy USA ยังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมธุรกิจค้าปลีกขายสินค้าเฉพาะอย่าง ในขณะที่นักวิเคราะห์บางคนได้ปรับรายได้ลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง แต่โดยทั่วไปแล้วหุ้นของบริษัทซื้อขายด้วยความผันผวนของราคาต่ํา สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Murphy USA ที่ https://th.investing.com/pro/MUSA
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน