เมื่อวันพุธ Morgan Stanley ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการดําเนินการของคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC) เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานอย่างมีนัยสําคัญ บริษัทคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลด 25 จุดพื้นฐานในอนาคต ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเฟดเอง และส่งสัญญาณถึงศักยภาพในการลดงบประมาณเพิ่มเติมในปี 2025
การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตามที่อธิบายโดยประธาน Jerome Powell สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะจัดการกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจล่วงหน้าโดยไม่ล้าหลังในการปรับนโยบาย แม้เฟดจะมองว่าเศรษฐกิจแข็งแรงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อและความเสี่ยงของตลาดแรงงาน
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใหญ่กว่าปกติในการประชุมเดือนกันยายนไม่ได้บ่งชี้ว่าเฟดอยู่เบื้องหลังเส้นโค้ง แต่เป็นการแสดงให้เห็นถึงความทุ่มเทในการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%
การคาดการณ์ของ FOMC ซึ่งไม่ได้เป็นแผนที่กําหนดไว้ แต่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ แนะนําให้ลดอีก 25 จุดพื้นฐานอีกสองครั้งในช่วงที่เหลือของปี การคาดการณ์เหล่านี้ยังรวมถึงการลด 25 จุดพื้นฐานทั้งหมดสี่ครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 พาวเวลล์เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นของนโยบายการเงิน ซึ่งจะปรับตามความจําเป็นเพื่อสนับสนุนอาณัติสองประการของเสถียรภาพราคาและการจ้างงานสูงสุด
ประธานพาวเวลล์ยังกล่าวถึงตลาดแรงงาน โดยตั้งข้อสังเกตถึงความแข็งแกร่งโดยรวมและสภาพการจ้างงานที่ใกล้สูงสุด อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าการจ้างงานที่ชะลอตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ และแนะนําว่าการลดลงของตําแหน่งงานว่างอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราการว่างงานมากขึ้น วิถีของอุปสงค์แรงงานจะเป็นปัจจัยสําคัญในการกําหนดอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อ Powell คาดว่าองค์ประกอบที่พักพิงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะชะลอตัวลง แม้ว่าจะช้ากว่าที่คิดไว้ก่อนหน้านี้ เขายังคงมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มลดลงสู่เป้าหมาย 2% โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่ต่ําในค่าเช่าในตลาดและพฤติกรรมที่มั่นคงขององค์ประกอบการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) อื่น ๆ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนไปเนื่องจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การตัดสินใจของเฟดได้รับอิทธิพลจากหนังสือสีเบจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตลดลงในเขตส่วนใหญ่ นอกจากนี้ สถาบันการเงินและนักวิเคราะห์ รวมถึง Citi, Goldman Sachs และ Wells Fargo คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง
นักเศรษฐศาสตร์ของซิตี้วิเคราะห์ข้อมูลยอดค้าปลีกล่าสุดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 125 จุดพื้นฐานสําหรับปีนี้ เนื่องจากตลาดแรงงานที่คาดว่าจะอ่อนแอลง Evercore ISI สนับสนุนการปรับลด 50 จุดพื้นฐาน ท่ามกลางความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ในขณะเดียวกัน Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองทุนที่เสนอ โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า เขายังเน้นย้ําถึงความสําคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลาง โดยปฏิเสธแนวคิดเรื่องอิทธิพลทางการเมืองต่ออัตราดอกเบี้ย ในภาคที่อยู่อาศัย Powell เน้นย้ําถึงการขาดบ้านที่มีอยู่เป็นปัญหาหลัก โดยชี้ให้เห็นว่าจําเป็นต้องมีการก่อสร้างเพิ่มเติม และวิธีแก้ปัญหาอยู่นอกเหนือนโยบายการเงิน
สุดท้ายนี้ Evercore ISI ย้ําว่าการลด 50 จุดพื้นฐานจะเหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ชี้แจงในเร็วๆ นี้ สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สํารวจความสมดุลที่ละเอียดอ่อนของการจัดการเงินเฟ้อและการสนับสนุนการจ้างงาน นักลงทุนจะติดตามตัวชี้วัดตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินผลกระทบของนโยบายการเงินต่อโอกาสในการลงทุน ในแง่ของการดําเนินการของ FOMC เมื่อเร็ว ๆ นี้ ให้ดูข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าของ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) proETF
ประการแรก SPY ETF ได้แสดงให้เห็นถึงประวัติที่แข็งแกร่ง โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน ตาม InvestingPro Tips ความสม่ําเสมอในการจ่ายเงินปันผลซึ่งคงอยู่เป็นเวลา 32 ปีติดต่อกันแสดงให้เห็นถึงระดับความยืดหยุ่นและความน่าเชื่อถือที่น่าสนใจในช่วงเวลาเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ Inv ETF ingPro เพิ่มเติมที่ https://th.investing.com/pro/SPY
จากมุมมองของการประเมินมูลค่า SPY ETF ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคาอยู่ที่ 99.01% ของจุดสูงสุดนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่ายังบ่งบอกถึงผลตอบแทน cashETFow ฟรีที่ไม่ดี ซึ่งอาจเป็นประเด็นพิจารณาสําหรับผู้ที่ประเมินด้านการเติบโตเทียบกับมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอของตน
นักลงทุนที่ติดตามอิทธิพลของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีต่อตลาดจะพบว่าตัวชี้วัดและเคล็ดลับเหล่านี้จาก InvestingPro เป็นส่วนเสริมที่มีประโยชน์สําหรับชุดเครื่องมือวิเคราะห์ของพวกเขา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน