เมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ของ HSBC ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF) โดยปรับระดับหุ้นจาก ซื้อ เป็น ถือ และตั้งราคาเป้าหมายใหม่ที่ 30.50 ปอนด์ ลดลงจาก 37.00 ปอนด์ก่อนหน้านี้ การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการตรวจสอบเชิงลึกเกี่ยวกับกิจกรรมล่าสุดของบริษัท รวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Piezocryst และรูปแบบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่อัปเดต
การปรับลดระดับได้รับอิทธิพลจากการประเมินการคาดการณ์ทางการเงินของบริษัทใหม่ ประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปี 2024 ถึง 2026 ลดลงประมาณ 1-2% โดยคํานึงถึงผลกระทบของการเข้าซื้อกิจการและการเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าสกุลเงินในภายหลัง นอกจากนี้ การคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของบริษัทได้รับการแก้ไขลดลงเนื่องจากภาษีเงินสดที่คาดว่าจะสูงในปี 2024 ซึ่งเกิดจากการขาย Red Lion
นักวิเคราะห์ของ HSBC ชี้ให้เห็นว่าหนี้สินเพิ่มเติมที่ Spectris Plc ดําเนินการเพื่ออํานวยความสะดวกในการเข้าซื้อกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้ ควบคู่ไปกับต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ทําให้การคาดการณ์รายได้ลดลง 7-9% ต่ํากว่าฉันทามติ ความคลาดเคลื่อนนี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นต่อรายได้ในอนาคต
นักวิเคราะห์ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงการเล่าเรื่องหลังจากการเข้าซื้อกิจการเหล่านี้ ด้วยกําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 จึงมีความเสี่ยงในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นต่อรายได้ การขาดความชัดเจนเกี่ยวกับการทํางานร่วมกันจากข้อตกลงทําให้แนวโน้มการลงทุนซับซ้อนยิ่งขึ้น
รายงานสรุปด้วยหมายเหตุเกี่ยวกับศักยภาพของ Spectris Plc ในการปรับความคาดหวังในปี 2024 ให้ลดลงอีกครั้ง โดยเน้นย้ําถึงความท้าทายในปัจจุบันในการคาดการณ์การทํางานร่วมกันของข้อตกลง เป้าหมายราคาหุ้นใหม่ที่ 3,050 เพนนีแสดงถึงการประเมินมูลค่าที่อัปเดตตามปัจจัยเหล่านี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน