เมื่อวันอังคาร TD Cowen ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Topgolf Callaway Brands (นิวยอร์ก: MODG) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 10.00 ดอลลาร์จาก 13.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงให้คะแนน Hold ในหุ้น
การแก้ไขเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากเงินทุนของบริษัทและค่าใช้จ่ายด้านทุนที่สูงและข้อกําหนดด้านการเงินของเจ้าของบ้านที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบธุรกิจของ Topgolf
นักวิเคราะห์ของ TD Cowen ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่า EBIT (กําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี) ของ Topgolf จะแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงในระดับเซ็กเมนต์ แต่ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานโดยรวมของ Topgolf Callaway Brands เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขาย 400 จุดพื้นฐานในช่วงสองปี
ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นนี้คาดว่าจะสร้างแรงกดดันต่อกําไรต่อหุ้น (EPS) และ EBITDA (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) ของบริษัทในปีงบประมาณ 2025
รายงานยังเน้นย้ําถึงความท้าทายโดยเฉพาะสําหรับ Topgolf Callaway Brands โดยชี้ให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนของกิจการที่ลงทุน (ROIC) ของบริษัทอยู่ที่ 5% จากข้อมูลของ TD Cowen ROIC ที่ต่ํานี้เป็นปัจจัยสําคัญที่อาจส่งผลเสียต่อการประเมินมูลค่าของบริษัททวีคูณ EBIT
แม้จะมีการปรับปรุง EBIT ของกลุ่ม Topgolf แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์แนวโน้มที่ระมัดระวัง โดยราคาเป้าหมายบ่งชี้ว่า 65 เท่าของ P/E ปีงบประมาณ 2 (อัตราส่วนราคาต่อกําไร) ที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท เป้าหมายใหม่สะท้อนให้เห็นถึงการวิเคราะห์ของบริษัทเกี่ยวกับผลรวมของชิ้นส่วนและช่วงของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สําหรับ Topgolf Callaway Brands
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน