เมื่อวันอังคาร Exane BNP Paribas ได้ปรับลดอันดับหุ้น Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY) โดยเปลี่ยนอันดับจาก ถือหุ้นไว้ เป็น Underperform การปรับนี้มาพร้อมกับการลดราคาเป้าหมายเป็น 150.00 ฟรังก์สวิส ลดลงจาก 190.00 ฟรังก์สวิส
การตัดสินใจของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการพัฒนาเชิงลบเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดจีน ซึ่งกระตุ้นให้บริษัทปรับประมาณการรายได้ของ BNP Paribashe อีกครั้ง
การประเมินใหม่ของ Exane BNP Paribas เกิดขึ้นหลังจากข่าวที่ไม่น่าเชื่อของจีนตั้งแต่เดือนกรกฎาคมและสิงหาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับจีน ซึ่งทําให้รายได้ที่คาดการณ์ไว้ของ Swatch ลดลงประมาณ 20% สําหรับปี 2024 ถึง 2026
นอกจากนี้ บริษัทยังได้เพิ่มต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ําหนักเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก (WACC) สําหรับ Swatch จาก 10.6% เป็น 11% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นสําหรับกระแสเงินสดในอนาคตของบริษัท
แม้ว่าการประเมินมูลค่าของ Swatch จะไม่ถือว่าสูง โดยมีตัวชี้วัด เช่น EV / ยอดขายน้อยกว่า 1 เท่า และราคาต่อบัญชี 0.7 เท่าตามการประมาณการในปี 2025 การปรับลดระดับชี้ให้เห็นว่าตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้ให้การสนับสนุนที่เพียงพอเมื่อพิจารณาจากปัญหาพื้นฐานพื้นฐาน การประเมินชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มในแง่ดีน้อยลงสําหรับผลการดําเนินงานของผู้ผลิตนาฬิกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความท้าทายในตลาดจีน
ราคาเป้าหมายที่ลดลงที่ 150.00 ฟรังก์สวิส ลดลงจาก 190.00 ฟรังก์สวิส แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญในการคาดการณ์มูลค่าของหุ้น เป้าหมายใหม่นี้สะท้อนให้เห็นถึงการวิเคราะห์ที่อัปเดตและต้นทุนเงินทุนของ BNP Paribas ซึ่งร่วมกันแสดงให้เห็นภาพที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของ Swatch
จุดยืนที่แก้ไขของ Exane BNP Paribas ใน Swatch บ่งชี้ถึงมุมมองที่เป็นขาลงมากขึ้นของหุ้นของบริษัท ซึ่งบ่งชี้ว่าจีนอาจต้องเตรียมพร้อมสําหรับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น การวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงความสําคัญของสภาวะตลาดในประเทศจีนซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญที่มีอิทธิพลต่อสถานะทางการเงินในอนาคตของ Swatch
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Swatch Group ประสบกับผลการดําเนินงานทางการเงินที่ตกต่ําอย่างมีนัยสําคัญตามที่รายงานในการพัฒนาล่าสุด ผู้ผลิตนาฬิการายใหญ่ที่สุดในโลกมียอดขายสุทธิลดลง 14.3% คิดเป็น 3.45 พันล้านฟรังก์สวิส ต่ํากว่าฉันทามติ 3.75 พันล้านฟรังก์ที่คาดการณ์ไว้
กําไรจากการดําเนินงานของบริษัทหดตัวลงเหลือ 204 ล้านฟรังก์ ลดลงจาก 686 ล้านฟรังก์ในปีก่อนหน้า และกําไรสุทธิลดลงเหลือ 147 ล้านฟรังก์จาก 498 ล้านฟรังก์
ต่อจากนี้ Jefferies ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Swatch Group ลงเหลือ 170.00 ฟรังก์สวิส ซึ่งลดลงจากเดิมที่ 200.00 ฟรังก์สวิส เนื่องจากขาดรายได้สุทธิ 58% อย่างมีนัยสําคัญในผลประกอบการล่าสุดของบริษัท ราคาเป้าหมายที่แก้ไขขึ้นอยู่กับประมาณการรายได้ที่ลดลง ซึ่งขณะนี้ต่ํากว่าการคํานวณก่อนหน้านี้ 29%
แม้จะมีความท้าทาย แต่ Swatch Group คาดว่าจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในญี่ปุ่นและ
นักวิเคราะห์จาก Vontobel ระบุว่าครึ่งแรกของปีเป็น chaBNP Paribasr Swatch Group ถึงกระนั้น บริษัทก็มุ่งเน้นไปที่การนําทางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในขณะที่เตรียมพร้อมสําหรับการฟื้นตัว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ Swatch Group AG เมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Exane BNP Paribas การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้บริบทเพิ่มเติมที่อาจเป็นประโยชน์สําหรับนักลงทุน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 1.86 พันล้านดอลลาร์ และแม้ว่านักวิเคราะห์จะคาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีนี้ แต่ Swatch ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งไว้ที่ 84.44% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อัตรากําไรที่น่าประทับใจนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริษัทและอาจเป็นตัวกันชนต่อความผันผวนของรายได้
นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งของงบดุลของ Swatch ยังเน้นย้ําด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทมีเงินสดมากกว่าหนี้ ซึ่งเป็นเคล็ดลับ InvestingPro ที่ส่งสัญญาณถึงเสถียรภาพทางการเงิน บริษัทยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.25% ณ วันที่บันทึกล่าสุดในปี 2024 โดยมีประวัติการเพิ่มเงินปันผลในช่วงสามปีที่ผ่านมา สําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่รายได้ ความสม่ําเสมอในการจ่ายเงินปันผล ซึ่งคงไว้เป็นเวลา 31 ปีติดต่อกัน อาจให้ความมั่นใจท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด
แม้ว่าหุ้นจะประสบกับการลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แต่เคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งชี้ให้เห็นว่าหุ้นอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไปตาม RSI ซึ่งอาจบ่งบอกถึงโอกาสในการรีบาวด์ที่อาจเกิดขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ติดตามตัวบ่งชี้ทางเทคนิค สําหรับผู้ที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม โดย Swatch Group AG มีอีก 12 รายการบนเว็บไซต์ของตน
โดยรวมแล้ว ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เน้นย้ําถึงความสําคัญของการมองข้ามตัวเลขพาดหัวข่าวและพิจารณาตัวบ่งชี้ด้านสุขภาพทางการเงินที่หลากหลายเมื่อประเมินโอกาสในการลงทุน สําหรับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น นักลงทุนอาจพิจารณาสํารวจเคล็ดลับ InvestingPro สําหรับ Swatch Group AG แบบเต็ม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน