Deutsche Bank ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY) โดยลดราคาลงเหลือ 18.00 ยูโรจาก 20.00 ยูโร ในขณะที่ยังคงอันดับหุ้น Hold ไว้
บริษัทคาดว่าอัตรากําไรจากการขายหมุนเวียนจะลดลงในไตรมาสที่สามของปี 2024 ซึ่งได้รับอิทธิพลจากแรงกดดันด้านอัตรากําไรที่ยั่งยืนจากราคาดีเซลที่ลดลง
แม้ราคาคาร์บอนจะฟื้นตัวเล็กน้อย เช่น D4 RIN และ LCFS แต่ราคาวัตถุดิบที่สูงยังคงมีอยู่
โรงกลั่น Martinez ของ Neste คาดว่าจะใช้ประโยชน์ได้ประมาณ 75% ในช่วงไตรมาส ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเจือจางอัตรากําไรจากพลังงานหมุนเวียนเช่นกัน
ด้วยเหตุนี้ Deutsche Bank จึงประมาณการอัตรากําไรจากการขายที่เทียบเคียงได้ในผลิตภัณฑ์หมุนเวียนที่ 323 ดอลลาร์ต่อตันในไตรมาสที่สามของปี 2024 ลดลงจาก 382 ดอลลาร์ต่อตันในไตรมาสที่สองของปี 2024 และต่ํากว่า 912 ดอลลาร์ต่อตันในไตรมาสที่สามของปี 2023 อย่างมาก
การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าขึ้นอยู่กับผลกระทบของการป้องกันความเสี่ยงตัวเลขที่แท้จริงอาจอนุรักษ์นิยมมากขึ้น
การผลิตพลังงานหมุนเวียนคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการบํารุงรักษาตามกําหนดเวลาในสิงคโปร์และรอตเตอร์ดัม
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการสะสมของสินค้าคงคลังก่อนหน้านี้ ปริมาณการขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยแตะที่ 985 กิโลตันในไตรมาสที่สามของปี 2024 เทียบกับ 965 กิโลตันในไตรมาสที่สอง ซึ่งรวมถึงเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน (SAF) ประมาณ 114 กิโลตัน เพิ่มขึ้นจาก 65 กิโลตันในไตรมาสก่อนหน้า
จากการคาดการณ์เหล่านี้ Deutsche Bank คาดการณ์ว่า EBITDA ที่เทียบเคียงได้ของ Neste สําหรับผลิตภัณฑ์หมุนเวียนจะอยู่ที่ 592 ล้านยูโรในไตรมาสที่สามของปี 2024 ซึ่งลดลง 39% จาก 152 ล้านยูโรที่รายงานในไตรมาสที่สองของปี
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน