เมื่อวันจันทร์ Evercore ISI ได้ทําการแก้ไขราคาเป้าหมายสําหรับ Alphabet Inc. (แนสแด็ก:GOOGL) โดยลดราคาลงเหลือ 200 ดอลลาร์จาก 225 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงรักษาคะแนน Outperform สําหรับหุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นจากการพิจารณาคดีต่อต้านการผูกขาดของกระทรวงยุติธรรม (DOJ) ที่กําลังดําเนินอยู่ซึ่งเกี่ยวข้องกับ Google (NASDAQ:GOOGL) ของ Alphabet และการเยียวยาที่เป็นไปได้
จุดยืนของบริษัทยังคงเป็นบวกต่อแนวโน้มระยะยาวของ Alphabet แม้ว่าราคาเป้าหมายจะลดลงก็ตาม เป้าหมายใหม่ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับ 20 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 ที่ 10.16 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้คํานึงถึงความไม่แน่นอนในระยะกลางที่อาจเกิดขึ้นจากการพิจารณาคดีต่อต้านการผูกขาดของ DOJ กับ Google ซึ่งอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทในระยะสั้นถึงระยะกลาง
การวิเคราะห์ของ Evercore ISI เป็นไปตามการสัมมนาผ่านเว็บของผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายที่จัดขึ้นเมื่อวันที่ 6 กันยายน และการทบทวนการตัดสินใจของผู้พิพากษา Mehta เกี่ยวกับคดีนี้ บริษัทแนะนําว่าสถานการณ์ "ที่เลวร้ายที่สุด" มีความเป็นไปได้มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ในสถานการณ์นี้ Google อาจถูกห้ามไม่ให้ประมูลข้อตกลงการเผยแพร่การค้นหาพิเศษในสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจนําไปสู่การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดอย่างมีนัยสําคัญหากคู่แข่งอย่าง Microsoft ได้รับข้อตกลงเหล่านี้
แม้จะมีความเป็นไปได้ที่ Google จะสูญเสียส่วนแบ่งจุดเชื่อมต่อการค้นหาระหว่าง 20% ถึง 50%+ ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดการค้นหาในสหรัฐอเมริกา แต่ Evercore ISI เชื่อว่าผลกระทบต่อ EPS ของ Alphabet จะน้อยที่สุด
แม้จะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด 60% แต่ผลกระทบต่อรายได้อาจอยู่ในช่วงเปอร์เซ็นต์หลักเดียว เนื่องจากการประหยัดต้นทุนการได้มาซึ่งการรับส่งข้อมูลการจราจร (TAC) จํานวนมากซึ่งจะมาพร้อมกับการสูญเสียข้อตกลงเหล่านี้ เบาะทางการเงินนี้เป็นเหตุผลสําคัญที่ทําให้บริษัทมีความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในผลการดําเนินงานของหุ้น Alphabet
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Google ของ Alphabet Inc อยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยเจ้าหน้าที่ต่อต้านการผูกขาดของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติด้านเทคโนโลยีการโฆษณา แม้ว่าจะมีการแนะนําการเลิกกิจการของบริษัทก่อนหน้านี้ แต่แหล่งข่าวระบุว่าไม่คาดว่าจะมีการดําเนินการนี้ในขณะนี้
สหภาพยุโรปกําลังมุ่งเน้นไปที่การหยุดการกระทําต่อต้านการแข่งขันที่ถูกกล่าวหาของ Google ในภาคเทคโนโลยีโฆษณา ในขณะเดียวกัน ค่านายหน้าคุ้มครองข้อมูลในไอร์แลนด์กําลังตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายคุ้มครองข้อมูลของสหภาพยุโรปของ Google ในการพัฒนาโมเดลปัญญาประดิษฐ์ Pathways Language Model 2
ในสหรัฐอเมริกา ความตั้งใจของอดีตผู้บริหารของ Google ที่จะ "บดขยี้" การแข่งขันในตลาดโฆษณาออนไลน์ปรากฏขึ้นในระหว่างการพิจารณาคดีต่อต้านการผูกขาดที่กําลังดําเนินอยู่ หลักฐานที่นําเสนอในการพิจารณาคดีบ่งชี้ถึงกลยุทธ์เชิงรุกของ Google ต่อคู่แข่ง
ในด้านการเงิน Truist Securities ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น Alphabet โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงของเครื่องมือค้นหาเนื่องจากเทคโนโลยี AI ที่สร้างได้ Goldman Sa
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน