เมื่อวันจันทร์ Citi ได้ปรับอันดับหุ้นของ Icade (ICAD:FP) (OTC: CDMGF) ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของฝรั่งเศส จากขายเป็นซื้อ โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 40.50 ยูโรจาก 22.80 ยูโรก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงนี้โดยบริษัทบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่น่าสนใจสําหรับหุ้น พร้อมกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดว่าจะสูงประมาณ 20%
การอัปเกรดขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงการถึงจุดต่ําสุดในการประมาณการที่แก้ไข การกลับมาเติบโตตามวัฏจักรที่คาดการณ์ไว้ และการเพิ่มขึ้นของเงินปันผล เงินปันผลที่คาดหวังรวมถึงรายได้จากการขายพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ด้านการดูแลสุขภาพของ Icade ซึ่งคาดว่าจะคืนเงินสดมากกว่า 50% ของราคาหุ้นปัจจุบันให้กับนักลงทุนในอีกสามปีข้างหน้า
การวิเคราะห์ของ Citi ชี้ให้เห็นว่าราคาเป้าหมายที่ปรับแล้วสะท้อนให้เห็นถึงต้นทุนการลงทุน "สุทธิ" ที่ประมาณ 12 ยูโรต่อหุ้น การประเมินมูลค่านี้เทียบเท่ากับอัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) ประมาณสี่เท่า ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสําคัญจาก PE ประมาณ 15 เท่าที่สังเกตได้ตั้งแต่ปี 2014 ถึง 2019
นอกจากนี้ เป้าหมายยังหมายถึงส่วนลดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ที่ -79% เทียบกับประมาณ -16% ตั้งแต่ปี 2014 ถึง 2019 ตามการคาดการณ์สําหรับปี 2026 ไม่รวมกลุ่มการดูแลสุขภาพ
ราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นของ Icade บ่งชี้ถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความสําเร็จของธุรกรรมด้านสุขภาพ และบริษัทจะเก็บเงินสดที่ระดมทุนจากธุรกรรมดังกล่าวไว้หรือไม่ อย่างไรก็ตาม Citi ตั้งข้อสังเกตถึงศักยภาพของกิจกรรมทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงและความมุ่งมั่นล่าสุดของ Icade ในการจ่ายเงินปันผลสําหรับปีงบประมาณ 2023
บริษัทยังกล่าวด้วยว่าการเก็บรักษาเงินสดอาจเป็นประโยชน์ต่อ Icade โดยการปรับปรุงตัวชี้วัดหนี้สินและจัดทํางบดุลที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อสนับสนุนกลยุทธ์การเติบโตในอนาคตในวัฏจักรอสังหาริมทรัพย์ที่คาดการณ์ไว้ตั้งแต่ปี 2026
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน