เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Citi ยืนยันอันดับขายหุ้นของ Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) โดยมีราคาเป้าหมายที่สม่ําเสมอที่ 74.00 ยูโร การตัดสินใจดังกล่าวเป็นไปตามคําเตือนล่าสุดของ BMW ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงลบในวงกว้างในอุตสาหกรรมยานยนต์หลังจากปีสูงสุดในปี 2023 การคาดการณ์ที่อัปเดตของ BMW สําหรับอัตรากําไร EBIT ของยานยนต์ (กําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี) ประจําปีงบประมาณ 2024 (FY24) ขณะนี้สอดคล้องกับระดับต่ําสุดที่ไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยก่อนหน้านี้มากขึ้น
ยักษ์ใหญ่ด้านยานยนต์ต้องเผชิญกับความท้าทาย รวมถึงคําสั่งเรียกคืนและหยุดการขายเนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับระบบเบรก ปัญหาเหล่านี้มีส่วนช่วยในการประเมินแนวโน้มทางการเงินของ BMW ใหม่ แม้จะมีความพ่ายแพ้ EBIT แต่ก็มีศักยภาพที่อัตรากําไร EBIT ของยานยนต์ในปีงบประมาณ 2025 ของ BMW จะสูงกว่าระดับที่แนะนําใหม่สําหรับปี 2024 โดยสมมติว่าสภาวะที่เอื้ออํานวยนอกจีนและไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย แนวโน้มนี้ไม่ได้คาดการณ์ไว้ตั้งแต่การระบาดใหญ่ของ COVID-19
การวิเคราะห์ของ Citi ระบุว่าในขณะที่การประเมินมูลค่าของ BMW ดูน่าสนใจกว่าเดิม แต่ตอนนี้ซื้อขายต่ํากว่าเงินสดอุตสาหกรรมสุทธิและส่วนของผู้ถือหุ้นบริการทางการเงินที่มีมูลค่า 26 ยูโรต่อหุ้น แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าโมเมนตัมกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทได้มาถึงจุดต่ําสุดแล้ว นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงความเสี่ยงขาลงอย่างต่อเนื่องในตลาดจีน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงานในอนาคต
การอัปเดตคําแนะนําล่าสุดของ BMW และการจัดอันดับ Sell ของ Citi เน้นย้ําถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องที่อุตสาหกรรมยานยนต์ต้องเผชิญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปีที่พีคและท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดโลก หุ้นของบริษัทยังคงได้รับการประเมินในแง่ของความท้าทายทั่วทั้งอุตสาหกรรมและประเด็นเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการดําเนินงานของ BMW
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน